Vendite record da parte dei miliardari del business

CEO, fondatori e grandi eredi stanno vendendo enormi quantità di azioni nelle stesse aziende che li hanno resi miliardari. In quasi tutti i casi, i prezzi delle azioni sono vicini ai massimi storici.

Jeff Bezos ha venduto azioni Amazon per un valore di 8,5 miliardi di dollari in diverse transazioni solo questo mese e si prepara a venderne ancora. Jeff Bezos prevede di vendere fino a 25 milioni di azioni di Amazon nei prossimi 13 mesi, potenzialmente incassando mentre il più grande rivenditore online del mondo è alle prese con l'incertezza sulle tariffe.

Il prezzo delle azioni di Amazon è sceso del 22% rispetto a un massimo storico del 4 febbraio, rispetto al calo del 6% dell'indice S&P 500 durante quel periodo.

• Jeff Bezos prevede di vendere fino a 25 milioni di azioni Amazon.com Inc. nei prossimi 13 mesi.
• La vendita potrebbe fruttare circa 4,8 miliardi di dollari al prezzo attuale delle azioni.
• Ha adottato un piano di trading 10b5-1 il 4 marzo, che consente le vendite fino al 29 maggio 2026.
• Amazon non ha commentato oltre quanto indicato nel deposito ufficiale.

• L’azienda prevede un utile operativo più debole del previsto nel trimestre in corso.
• Le cause includono "politiche tariffarie e commerciali" e "paure recessive".
• Amazon ha annunciato che non mostrerà il costo delle tariffe statunitensi sui prodotti, dopo le critiche del presidente Donald Trump.

• Il prezzo delle azioni Amazon è sceso del 22% dal massimo storico del 4 febbraio.
• Nello stesso periodo, l’indice S&P 500 è sceso solo del 6%.

• Jeff Bezos ha 61 anni ed è la seconda persona più ricca al mondo, con un patrimonio di 211,7 miliardi di dollari.
• Ha già venduto oltre 8,5 miliardi di dollari di azioni Amazon nel febbraio 2024 tramite un altro piano 10b5-1.

Jamie Dimon, CEO e presidente di JPMorgan Chase, ha incassato 150 milioni di dollari la scorsa settimana: si tratta della sua prima vendita da quando ha assunto la guida della banca diciotto anni fa.

• Jamie Dimon, CEO e presidente di JPMorgan Chase & Co., ha venduto azioni per un valore di circa 31,5 milioni di dollari.
• La vendita è indicata in un deposito regolamentare reso pubblico il 15 aprile 2025.
• Dimon ha venduto 133.639 azioni della banca.
• È la seconda volta che Dimon vende azioni JPMorgan, dopo la prima vendita nel 2023, da quando è diventato CEO nel 2005.

• La vendita avviene mentre JPMorgan si prepara a una futura transizione di leadership.
• Dimon ha 69 anni ed è uno dei leader più influenti di Wall Street, alla guida della banca da 19 anni.
• Il compenso di Dimon nel 2024 è aumentato dell’8,3%, arrivando a 39 milioni di dollari.

• JPMorgan ha superato le stime di profitto del primo trimestre, grazie a record nel trading azionario e maggiori commissioni da attività di underwriting e M&A.
• Il consiglio di amministrazione della banca è impegnato nella pianificazione della successione, che Dimon ha definito come il suo compito più importante.

Di recente, Dimon ha avvertito gli azionisti che le guerre commerciali potrebbero avere effetti negativi duraturi, come inflazione persistente e alti disavanzi fiscali.

• Mark Zuckerberg, fondatore, presidente e CEO di Meta Platforms, prevede di vendere azioni per un valore fino a 166 milioni di dollari.
• Il piano prevede la vendita di 284.660 azioni Meta:141.000 azioni Class A (una azione = un voto)143.660 azioni Class B (una azione = dieci voti), detenute da entità controllate da Zuckerberg.

Il piano di vendita è stato adottato il 1° febbraio 2025 tramite una Rule 10b5-1, come riportato nel deposito trimestrale alla SEC.

• Le azioni Class B non sono negoziate pubblicamente ma possono essere convertite in azioni Class A per la vendita.
• Il piano di trading ha scadenza il 22 novembre 2025.
• Al momento del deposito, le azioni coperte dal piano valgono 166 milioni di dollari, basandosi sul prezzo di 583,04 dollari per azione.
• Le Rule 10b5-1 servono a evitare l’apparenza di insider trading, eseguendo automaticamente operazioni secondo condizioni predefinite (prezzo, volume, tempistica).

• Meta non ha rilasciato commenti né reso Zuckerberg disponibile per dichiarazioni.
• Le azioni Meta erano crollate il 3 aprile dopo l’annuncio delle tariffe “Liberation Day” da parte del presidente Donald Trump.
• Tuttavia, le azioni Meta si sono riprese, spinte dai solidi risultati trimestrali della società.
• Zuckerberg, attraverso le sue entità, detiene quasi tutte le 342,6 milioni di azioni Class B di Meta, garantendogli il 61% del potere di voto.

La famiglia Walton

• Eredi del fondatore di Walmart, Sam Walton.
• Possiedono circa il 45% di Walmart.
• Il loro trust ha venduto 1,5 miliardi di dollari in azioni Walmart nel febbraio 2024.
• Le vendite non seguivano un piano 10b5-1 e sono state motivate dalla volontà di contenere la crescita della quota azionaria.

📉 I Walton vendono massicciamente azioni Walmart

• La famiglia Walton, la più ricca al mondo con un patrimonio di 432,4 miliardi di dollari, ha venduto azioni Walmart per 1,17 miliardi di dollari da dicembre 2024.
• Le vendite recenti includono:
  • $633 milioni a dicembre
  • $227 milioni a fine febbraio
  • $307 milioni a inizio marzo
• Le vendite avvengono tramite il Walton Family Trust, principale detentore delle azioni Walmart.

🛒 Walmart è un indicatore anticipatore dell’economia

• Walmart è il più grande rivenditore al mondo per fatturato e il più grande datore di lavoro privato.
• È considerato un “canarino nella miniera”: se l’economia soffre, Walmart ne risente subito.

⚠️ Segnali economici negativi dal fronte Walmart

• Walmart ha avvertito di pressioni economiche e incertezze macroeconomiche, con particolare attenzione:
  • All’impatto dell’influenza aviaria sui prezzi delle uova
  • Ai comportamenti dei consumatori
  • Alla crescente minaccia dei dazi doganali
• Il 70-80% dei prodotti venduti da Walmart (esclusi gli alimentari) è importato dalla Cina.
• Walmart ha chiesto ai fornitori di abbassare i prezzi, ma stavolta l'efficacia è limitata poiché i fornitori stessi pagano i dazi.

🧠 Il mercato non vede più Walmart come difesa contro l’inflazione

• Durante la fase inflazionistica post-COVID, Walmart ha beneficiato di margini grazie ai prodotti a marchio proprio.
• Il titolo è cresciuto fino al +170% ai massimi storici, ma ora l’outlook è ribassista.

💼 Anche Warren Buffett sta accumulando liquidità

• Berkshire Hathaway ha aumentato drasticamente le posizioni in cash, vendendo:
  • Azioni Bank of America,
  • ETF dell’S&P 500,
  • Partecipazioni in Liberty Media Formula One.
• Buffett ha una posizione di liquidità record, simile a quella pre-crisi del 2009.
• Ha sospeso investimenti in energia e banche, prevedendo turbolenze nei prossimi 6–12 mesi.

🏦 Leon D. Black vende azioni di Apollo Global Management

• Il 4 aprile 2025, Leon D. Black ha venduto 607.725 azioni di Apollo Global Management.
• Prezzo per azione: $111,395 – Valore totale della transazione: circa $67,7 milioni.
• Dopo la vendita, Black possiede:
  • 33.997.048 azioni in modo diretto
  • 5.500.000 azioni in modo indiretto tramite la sua coniuge

È possibile che Black faccia parte di un gruppo di azionisti secondo lo Stockholders Agreement di Apollo, ma nega la titolarità beneficiaria di titoli non posseduti direttamente.

📋 Leon D. Black ha venduto fuori da un piano 10b5-1

• Leon D. Black è stato l’unico fondatore di Apollo Global Management a vendere al di fuori di un piano di trading 10b5-1.
• Un suo portavoce ha dichiarato che la vendita è avvenuta per:
  • Pianificazione fiscale e successoria ordinaria
  • Finanziare la crescita del family office personale, Elysium Management

🧠 Motivazioni strategiche dietro le vendite di azioni da parte degli insider

• Le vendite recenti di azioni da parte di executive potrebbero essere dovute a timori per l’incertezza politica.
• Gli insider potrebbero voler diversificare i loro asset ora che sono "più in the money" del previsto.
• Alcuni potrebbero anche voler sfruttare i benefici fiscali introdotti sotto l’amministrazione Trump, temendo che possano essere revocati da una futura nuova amministrazione o Congresso.

📉 Contesto di mercato e rischio geopolitico

• I mercati sono alti adesso, ma potrebbero non esserlo tra uno o due anni a causa:
  • della politica interna incerta
  • di possibili tensioni geopolitiche
• “Forse tra un anno o due non andrà così bene”