🌍STOCK REPORT:  "Scopri il Metodo di Benjamin Graham: Azioni Selezionate per Investire con Successo nel 2023"

Giorno: 2025-08-11 | Ora: 19:50:20 Benjamin Graham, padre dell'investimento value e mentore di Warren Buffett, ha influenzato profondamente il settore. I suoi criteri di selezione azionaria, che includono debito sotto il 50% e un prezzo delle azioni non superiore a 12 volte gli utili, hanno portato a raccomandazioni come Mosaic, Bank OZK, Meritage, Seadrill e Nacco. Anche se l'anno scorso l'approccio value ha faticato rispetto all'S&P 500, le mie scelte ispirate a Graham hanno comunque dimostrato la loro solidità nel tempo.

Introduzione a Benjamin Graham

Benjamin Graham, considerato il padre della scuola di investimento value, è stato un noto gestore di hedge fund, professore alla Columbia University e mentore di Warren Buffett. Sebbene non l'abbia mai conosciuto personalmente, il suo pensiero vive attraverso i suoi scritti e le filosofie di investimento di molti gestori di denaro, incluso chi scrive. Ogni anno, in questo spazio, cerco di immaginare quali azioni potrebbe scegliere Graham se fosse vivo oggi, e i miei consigli hanno registrato un rendimento medio del 15,1% nell'arco di 22 anni, superando così l'indice S&P 500.

Il Metodo di Graham

I metodi di selezione azionaria di Graham sono esposti nei suoi libri e scritti. Per questa rubrica, utilizzo una versione semplificata dei suoi criteri: un'azienda deve avere un debito non superiore al 50% del patrimonio netto, un prezzo delle azioni pari a 12 volte gli utili o meno, e un prezzo delle azioni inferiore al valore contabile dell'azienda. Oggi, però, poche azioni soddisfano questi rigorosi criteri.

Le Azioni Selezionate

Tra le poche azioni che soddisfano i criteri di Graham, troviamo:

Mosaic

Mosaic Co., con sede a Tampa, Florida, produce fertilizzanti, in particolare potassio. Nonostante un calo delle vendite del 5% nell'ultimo anno, ha mostrato una crescita media del 7% nell'ultimo decennio. Il prezzo delle azioni è attualmente di 11 volte gli utili e all'82% del valore contabile.

Bank OZK

Bank OZK, un banco regionale di Little Rock, Arkansas, ha grandi ambizioni. Già incluso tra le mie scelte ispirate a Graham, ha visto un aumento del 24,8% nell'ultimo anno, nonostante le preoccupazioni legate al settore immobiliare commerciale.

Meritage

Meritage Homes Corp., un'azienda di costruzione di case con sede a Scottsdale, Arizona, è sotto il valore contabile. Con un debito pari solo al 36% dell'equity, l'azienda sembra ben posizionata per affrontare l'attuale calo delle vendite di case.

Seadrill

Seadrill Ltd., specializzata in perforazioni offshore, ha vissuto anni difficili, perdendo denaro in otto degli ultimi dieci anni. Tuttavia, se il prezzo del petrolio dovesse salire, questo titolo potrebbe rivelarsi interessante.

Nacco

Nacco Industries Inc., un'azienda mineraria di carbone con sede a Cleveland, Ohio, è in gran parte trascurata dagli analisti di Wall Street. Ha registrato profitti in 13 degli ultimi 15 anni e attualmente il suo prezzo è di otto volte gli utili recenti.

Riflessioni sull'Anno Passato

Il passato anno non è stato favorevole per l'approccio value, con le mie scelte ispirate da Graham che hanno registrato un incremento del 6,6%, rispetto al 21,1% dell'indice S&P 500. Tuttavia, alcune azioni come Unum Group e Bank OZK hanno performato bene, mentre altre hanno subito perdite.

Conclusione

In 22 anni, le mie azioni ispirate a Graham hanno battuto l'indice 14 volte, mostrando profitti in 15 occasioni. La mia esperienza continua a dimostrare l'importanza dell'approccio value nell'investimento.