🌍STOCK REPORT: **"Il Mercato della Supply Chain dell'AI in Cina: Un Nuovo Equilibrio che Sfida Nvidia"**
Giorno: 2025-09-05 | Ora: 18:47:36 Il mercato della supply chain dell'AI in Cina sta cambiando, con aziende locali come Alibaba e Cambricon che testano tecnologie domestiche, riducendo la dipendenza da Nvidia. Sebbene Nvidia domini ancora il segmento di alta gamma, la concorrenza locale sta crescendo. Le incertezze sulle politiche statunitensi potrebbero influenzare ulteriormente la situazione.
Un Cambiamento nel Mercato della Supply Chain dell'AI in Cina
A fresh momentum shift is building in China's AI supply chain and it may spell long-term trouble for Nvidia NVDA. Alibaba BABA sta testando ora acceleratori domestici, Cambricon ha appena pubblicato risultati straordinari, e la startup DeepSeek sta già addestrando modelli su hardware Huawei. Nel frattempo, Pechino ha mostrato poco interesse nel permettere ai chip H20 di Nvidia di riacquistare slancio. Il sottotesto? L'ecosistema tecnologico cinese potrebbe stare superando la sua dipendenza dal silicio importato. Quello che un tempo era un punto di discussione politica sta diventando ora una realtà di mercato.
Nvidia e la Concorrenza Locale
Per essere chiari, Nvidia domina ancora il segmento di alta gamma. Le spedizioni dei chip H20 dell'azienda in Cina hanno raggiunto circa 1 milione di unità quest'anno, probabilmente anticipando ulteriori restrizioni statunitensi. Tuttavia, le aziende locali si stanno adattando rapidamente. Gli analisti si aspettano che Cambricon spedisca 143.000 chip nel 2024, mentre Huawei potrebbe produrre fino a 200.000 unità avanzate nel 2025. Le aziende stanno imparando a eseguire modelli su hardware legacy e lo stanno facendo abbastanza bene da soddisfare la domanda interna. Questo potrebbe essere sufficiente per l'iniziativa AI+ del presidente Xi, che privilegia una distribuzione ampia rispetto alla supremazia nei benchmark. Tuttavia, Cambricon ha lanciato un avvertimento agli investitori, affermando che le sue azioni si sono probabilmente scollegate dai fondamentali attuali e avvertendo di rischi persistenti nella catena di approvvigionamento.
Le Incognite di Washington
L'incognita principale è Washington. Durante l'ultima conferenza sugli utili, il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha sollevato la possibilità reale che gli Stati Uniti potrebbero consentire le vendite dei suoi prossimi chip Blackwell in Cina, una mossa che alzerebbe drammaticamente le puntate. Questi GPU superano sia gli H20 che i loro omologhi domestici e potrebbero tentare i compratori cinesi a tornare sul mercato se resi disponibili. Per ora, però, il tono è cambiato. Tra sanzioni, nudges politici e alternative domestiche emergenti, il controllo a lungo termine di Nvidia sul mercato dell'AI in Cina appare meno certo che mai.
