"Settimana Cruciale per gli Investitori: Dati Economici e Spostamenti di Mercato"
Giorno: 2025-05-09 | Ora: 12:40 Investitori si preparano a una settimana ricca di dati economici, analizzando se il mercato azionario USA stia cambiando da settori difensivi a settori più rischiosi. L'S&P 500 ha perso il 3,7% nel 2025, mentre materie prime e servizi pubblici sono aumentati. Dati come l'indice dei prezzi al consumo e le vendite al dettaglio potrebbero rivelare segnali di stagflazione. Le aziende, inclusa Walmart, pubblicheranno risultati che influenzeranno il sentiment degli investitori. Si spera in progressi nei colloqui commerciali globali per alleviare le preoccupazioni sui dazi.
Investitori si preparano a una settimana intensa di dati economici, osservando se la leadership nel mercato azionario statunitense si stia spostando da aree difensive a settori che indicano una maggiore propensione al rischio. L'indice S&P 500, benchmark del mercato, ha registrato un calo del 3,7% nel 2025, colpito da preoccupazioni riguardanti i danni economici derivanti dai dazi imposti dal presidente Donald Trump. Al contrario, i settori delle materie prime e dei servizi pubblici, tradizionalmente considerati aree di rifugio più sicure, sono aumentati rispettivamente del 5% e del 5,6% quest'anno.
Gli investitori tendono a cercare protezione in questi gruppi poiché le loro attività sono considerate relativamente immuni ai rallentamenti economici e le azioni tendono a offrire dividendi solidi. Chuck Carlson, CEO di Horizon Investment Services, ha affermato: "Se il mercato è in modalità di avversione al rischio, quei settori continueranno a guidare". Tuttavia, recentemente, con la ripresa del mercato statunitense dai minimi del mese scorso, settori come tecnologia, industriali e beni di consumo discrezionali, associati a un sentimento economico ottimista, hanno mostrato prestazioni superiori.
Un possibile spostamento della leadership da settori difensivi a quelli legati all'economia, come le finanze o l'energia, potrebbe essere "un segno che gli investitori stanno recuperando un certo spirito animale riguardo alle prospettive per l'economia", ha dichiarato Mark Luschini, chief investment strategist di Janney Montgomery Scott. Luschini ha aggiunto che ciò rappresenterebbe un’indicazione di minore cautela da parte degli investitori.
Nonostante i dati finora abbiano indicato una resilienza nell'economia, i sondaggi di sentiment e altri dati "soft" hanno mostrato segnali di debolezza. Matthew Miskin, co-chief investment strategist di Manulife John Hancock Investments, ha posto la domanda se questa sia solo una fase di rallentamento del sentiment che si riflette in un'inclinazione difensiva all'interno delle azioni, o se ci sia qualcosa di più fondamentale in gioco.
I dati economici in arrivo nella settimana forniranno una visione critica. L'indice dei prezzi al consumo di aprile, in uscita martedì, offrirà un'analisi aggiornata sulle tendenze inflazionistiche, mentre le vendite al dettaglio di aprile, in programma giovedì, daranno un'istantanea del comportamento dei consumatori. Le preoccupazioni riguardanti le conseguenze economiche dei dazi rimangono incerte, ma si teme che le tasse sulle importazioni possano aumentare i prezzi e rallentare la crescita.
Se l'indice dei prezzi al consumo risulterà più alto del previsto e le vendite al dettaglio non raggiungeranno le stime, potrebbero sorgere preoccupazioni riguardo alla "stagflazione", una combinazione di crescita stagnante e inflazione incessante che potrebbe esercitare pressioni sulle azioni. Alcuni investitori hanno notato che la Federal Reserve sembra aver riconosciuto tali preoccupazioni nella sua riunione di questa settimana, mantenendo i tassi d'interesse stabili e affermando che i rischi di inflazione e disoccupazione sono aumentati.
Oltre ai dati, nella settimana in arrivo altre aziende statunitensi pubblicheranno risultati trimestrali, tra cui il colosso della vendita al dettaglio Walmart, il cui report potrebbe offrire spunti sul comportamento dei consumatori e sul costo dei beni importati. Le azioni hanno guadagnato giovedì dopo che Trump e il Primo Ministro britannico Keir Starmer hanno annunciato un accordo commerciale, il primo da quando Trump ha innescato una guerra commerciale globale con una raffica di dazi sui partner commerciali.
Gli investitori continueranno a essere focalizzati sulle trattative dell'amministrazione Trump con altri paesi, sperando in ulteriori accordi dopo che il presidente lo scorso mese ha sospeso molti dei dazi più pesanti per 90 giorni. I strategisti di CFRA hanno osservato in una nota mercoledì che "iniziano a svolgersi colloqui a livello globale e c'è un ottimismo crescente che gli accordi possano essere raggiunti prima" che la pausa scada.
