Ritorno dei MEME! L’effetto frontale risveglia i mercati, ma la vera ondata arriva solo se salta la diga della liquidità!

Di recente, il sentiment nel mercato MEME si è gradualmente riscaldato, ma l'ecosistema nel suo complesso è ancora nelle prime fasi di ripresa e la fiducia finanziaria non si è ancora completamente ripresa. Allo stesso tempo, in un contesto di liquidità insufficiente e di elevata sensibilità emotiva, l'effetto "testa d'auto" è gradualmente diventato la forza trainante principale del traffico e dei fondi. In particolare, la sinergia di piattaforme e strumenti ha ulteriormente amplificato l'influenza del car head sul mercato, rendendolo una variabile chiave nei flussi di capitale e nelle fluttuazioni emotive.

Launchpad: un significativo effetto head-end guida le piattaforme emergenti

Sebbene il mercato MEME si sia ripreso, c'è ancora un grande divario rispetto ai massimi storici in termini di numero di token creati e attività degli utenti.

Prendendo come esempio Pump.fun, l'attuale sito di lancio principale delle monete MEME, secondo i dati di Dune, al 7 maggio il volume giornaliero di creazione di token della piattaforma ha superato i 33.000, con un aumento del 48,6% rispetto al minimo precedente (circa 17.000), ma comunque solo il 47,5% del picco storico. Per quanto riguarda il tasso di laurea dei token, è ora risalito allo 0,81%, il che rappresenta un miglioramento significativo rispetto al punto più basso, ma c'è ancora un grande divario rispetto al massimo storico dell'1,67%. In termini di attività degli utenti, Pump.fun ha attualmente 199.000 wallet attivi ogni giorno, un rimbalzo del 55,1% rispetto al minimo del mese scorso, ma solo il 46,9% del suo massimo storico (circa 424.000). Vale la pena notare che, dal punto di vista dei nuovi utenti, il numero giornaliero attuale di nuovi portafogli è di circa 94.000, un numero ancora limitato rispetto al picco storico di oltre 216.000. Ciò significa che, nonostante la popolarità di MEME abbia chiaramente ripreso vigore nel breve termine, la partecipazione complessiva degli utenti e l'ampiezza della liquidità non sono ancora state completamente ripristinate.

Tuttavia, anche alcune piattaforme emergenti di lancio di token si stanno espandendo rapidamente grazie all'effetto front-end. Ad esempio, Boop, divenuto popolare di recente, ha sfruttato con successo l'effetto FOMO guidato dai KOL, il meccanismo di incentivazione della piattaforma e il controllo preciso del ritmo del mercato per sfruttare con successo l'effetto leading e ottenere una crescita degli utenti e un balzo del valore di mercato in un breve lasso di tempo. Tuttavia, questo approccio deve anche far fronte alle sfide di fidelizzazione a breve termine causate dagli airdrop dei KOL, nonché alla pressione competitiva dei concorrenti che potrebbero copiare la strategia.

Vale la pena menzionare che molti dei progetti "Golden Dog" di recente popolarità hanno mostrato un significativo effetto front-end, ovvero personaggi altamente influenti come KOL e grandi investitori guidano il traffico e gli afflussi di capitali, formando uno spread a valanga, amplificando ulteriormente il valore narrativo dei token. Ad esempio, grandi investitori hanno collettivamente spinto il valore di mercato di Fartcoin verso l'alto, facendolo superare 1 miliardo di dollari USA, e House è diventato popolare grazie all'aiuto di noti KOL come Ansem e lui. Al contrario, le recenti monete MEME che si basano su narrazioni basate su eventi o di base, sebbene riescano ad attrarre attenzione a breve termine per un certo periodo, hanno difficoltà a convertire continuamente il traffico in afflussi di capitale efficaci, con conseguente rapido declino della loro popolarità.

Robot di trading: il volume degli scambi si è ripreso, ma il calo rispetto al picco è ancora vicino al 90%

I robot di trading stanno gradualmente diventando uno strumento importante per gli utenti on-chain per migliorare l'efficienza del trading e hanno recentemente registrato una ripresa grazie al miglioramento del sentiment del mercato. I dati di Dune mostrano che al 6 maggio il volume giornaliero degli scambi dei robot di trading ha raggiunto gli 85,37 milioni di dollari USA e il numero di utenti giornalieri ha superato i 57.000, con un aumento rispettivamente di quasi il 64,1% e il 43,8% rispetto ai minimi degli ultimi mesi. Tuttavia, rispetto al picco di gennaio di quest'anno, il volume giornaliero delle transazioni e il numero giornaliero di utenti sono ancora in calo rispettivamente dell'89,1% e del 62,5%.

Infatti, per i normali investitori al dettaglio, le funzioni dei robot di trading, come il monitoraggio intelligente del denaro, la copia automatica e l'analisi dei dati on-chain, consentono loro di monitorare in tempo reale e di catturare rapidamente le dinamiche dei KOL/grandi investitori in un ambiente di mercato con asimmetria informativa, migliorando così in modo efficace l'efficienza della partecipazione e riducendo i rischi PVP.

Allo stesso tempo, gli investitori al dettaglio tendono ad avere un elevato livello di fiducia nei robot di trading consigliati o utilizzati da questi leader del settore automobilistico. Questo effetto di approvazione migliora significativamente l'accettazione sul mercato e l'attività dei robot in questione. Naturalmente, date le dimensioni del suo capitale e l'attrattiva del mercato, Chetou preferisce utilizzare strumenti robotici facili da usare, rapidi nell'esecuzione e con un alto tasso di successo per garantire la massima efficienza delle transazioni e i massimi profitti. Pertanto, un fattore fondamentale che influenza la propensione all'utilizzo del veicolo è se il robot di trading riesce a soddisfare le esigenze in termini di diversità funzionale, sicurezza o velocità di risposta. Naturalmente non si può escludere il rischio potenziale che qualche appassionato di automobili manipoli il mercato tramite robot.

Ad esempio, Axiom, emerso non molto tempo fa, ha rapidamente guadagnato il favore degli operatori MEME con i suoi vantaggi quali supporto strategico complesso, esecuzione efficiente delle transazioni e design intuitivo, soddisfacendo in particolar modo le esigenze principali del capo del gruppo (KOL/grandi investitori), diventando così rapidamente leader nel settore dei robot di trading in un breve lasso di tempo.

DEX: i ricavi di MEME sono crollati e PumpSwap ha mostrato i primi vantaggi

MEME rimane una delle principali fonti di entrate del DEX. Prendendo ad esempio Raydium, i dati di Blockworks mostrano che negli ultimi 30 giorni di ricavi da trading, i ricavi giornalieri dalle transazioni correlate a MEME hanno rappresentato fino all'86,8%, mentre i ricavi giornalieri dall'emissione di token MEME hanno rappresentato fino al 93,5%, il che dimostra la sua posizione dominante nella struttura dei ricavi complessiva della piattaforma.

Tuttavia, i ricavi derivanti da MEME stanno subendo un calo significativo. I dati di Blockworks mostrano che al 6 maggio i ricavi giornalieri di Raydium derivanti dalle negoziazioni di MEME ammontavano a soli 156.000 dollari USA, con un calo di oltre il 97% rispetto al picco di 5,244 milioni di dollari USA registrato a gennaio. Nello stesso tempo, anche i ricavi giornalieri derivanti dall'emissione di monete MEME sono scesi da un massimo di $ 149.000 a soli $ 19.000, il che dimostra anche il rapido raffreddamento dell'entusiasmo del mercato e l'evidente calo del sentimento speculativo degli utenti.

Al contrario, PumpSwap ha dimostrato un forte slancio. I dati di Dune mostrano che dal suo lancio, avvenuto il 20 marzo, la piattaforma ha accumulato un volume totale di transazioni pari a 17,67 miliardi di dollari USA e ha registrato un trend in forte crescita dall'inizio di aprile, con il volume giornaliero di transazioni più elevato che ha superato i 670 milioni di dollari USA. Allo stesso tempo, l'attività degli utenti sulla piattaforma ha continuato a crescere, attirando rapidamente un gran numero di nuovi utenti durante la fase di avvio a freddo, e poi la percentuale di utenti di ritorno è aumentata gradualmente, dimostrando una forte capacità di fidelizzazione degli utenti. Soprattutto all'inizio di maggio, il numero di wallet attivi giornalieri ha superato i 450.000. Vale la pena notare che al 7 maggio PumpSwap rappresentava il 12,7% del volume totale degli scambi di Solana DEX, ottenendo un vantaggio competitivo iniziale nell'ecosistema.

In questo processo non si può ignorare il ruolo dei grandi investitori/KOL. Possono non solo determinare un aumento significativo del volume degli scambi di MEME, ma anche favorire la rapida espansione del pool di liquidità e l'afflusso concentrato di nuovi utenti, diventando il fattore trainante principale per l'esplosione a breve termine della piattaforma.

Portafoglio: l'attività è rimbalzata, in calo di oltre l'80% rispetto al picco di gennaio

Anche l'utilizzo del wallet è un indicatore importante che riflette il sentiment on-chain. I dati di Dune mostrano che, al 5 maggio, il volume delle transazioni settimanali dei portafogli tradizionali ha raggiunto oltre 460 milioni di dollari USA, con un rimbalzo del 35,2% rispetto al minimo recente, ma solo del 51,6% rispetto al picco di quest'anno (circa 950 milioni di dollari USA). Nello stesso periodo, il numero di indirizzi attivi settimanali nel portafoglio ha raggiunto quota 17.000, con un forte calo di oltre l'80,4% rispetto al picco di 87.000 di gennaio. Ciò dimostra che, nonostante il volume delle transazioni sia ripreso, la partecipazione degli utenti resta lenta, l'attività on-chain complessiva è ancora nelle prime fasi di ripresa e il sentiment del mercato non si è ancora completamente ripreso.

Allo stesso modo, l'attrattiva e la fidelizzazione di un portafoglio da parte degli utenti dipendono da fattori chiave quali la completezza delle sue funzioni, l'ampiezza dei suoi scenari di utilizzo e le sue capacità di integrazione ecologica. Ad esempio, i portafogli con un'elevata quota di mercato come OKX Web3 Wallet e Binance Wallet hanno attratto con successo un gran numero di giocatori MEME e sono diventati la scelta principale in questo segmento. In questo processo, anche il tasso di utilizzo e l'effetto passaparola dei principali utenti e dei KOL hanno svolto un ruolo fondamentale nella promozione del portafoglio, il che non solo ne ha aumentato significativamente la popolarità, ma ha anche rafforzato la fiducia e la disponibilità degli utenti comuni.