Giorno: 24 novembre 2024 | Ora: 01:10

Riflessioni sui Mercati Finanziari e le Prospettive Economiche

Questa settimana, i principali indici azionari degli Stati Uniti, dell'Europa e dell'Asia-Pacifica hanno mostrato una ripresa significativa, mentre il prezzo dell'oro ha registrato un forte aumento dopo un calo nella settimana precedente.

Ripresa dei Mercati Azionari Europei e Statunitensi

Numerosi indici azionari all'estero hanno visto una ripresa questa settimana. Negli Stati Uniti, il Dow Jones, il Nasdaq e l'indice S&P 500 hanno rispettivamente guadagnato il 1,96%, il 1,73% e l'1,68%. In Europa, il FTSE 100 britannico e l'indice DAX tedesco sono aumentati del 2,46% e dello 0,58%, mentre il CAC 40 francese ha registrato una leggera flessione dello 0,20%. Nella regione Asia-Pacifico, l'indice Nikkei 225 ha perso lo 0,93%, mentre l'indice composito della Corea del Sud ha guadagnato il 3,49%.

Le dichiarazioni di alcuni funzionari della Federal Reserve, caratterizzate da un tono "hawkish", hanno sollevato preoccupazioni sul futuro percorso di riduzione dei tassi di interesse. Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Goolsbee, ha espresso supporto per ulteriori riduzioni dei tassi, suggerendo che l'attenzione potrebbe spostarsi sulla velocità e sull'entità di eventuali tagli piuttosto che sulla semplice decisione di ridurre i tassi.

Il Contesto Economico e il Debito Pubblico

Il presidente della Federal Reserve di Richmond, Barkin, ha commentato che i dati attuali indicano un'economia "abbastanza prospera" e che le future decisioni sui tassi dipenderanno da ulteriori dati. Ha anche sottolineato che la politica monetaria della Fed si avvicinerà a una posizione neutrale, rendendo più rilevanti le questioni relative alla velocità dei possibili tagli.

Secondo i dati più recenti del Chicago Mercantile Exchange (CME), il mercato prevede attualmente una probabilità del 55,9% che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse di 25 punti base durante la riunione di dicembre, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è salita al 44,1%. Inoltre, la questione del debito pubblico degli Stati Uniti sta diventando una preoccupazione crescente, poiché il rapporto di stabilità finanziaria pubblicato dalla Fed ha indicato la sostenibilità del debito come il principale rischio per la stabilità finanziaria.

Il Rimbalzo del Prezzo dell'Oro

Parallelamente alla ripresa dei mercati azionari, il prezzo dell'oro ha visto un rimbalzo significativo, recuperando le perdite della settimana precedente. I dati mostrano che il prezzo dei futures sull'oro COMEX e il prezzo spot dell'oro a Londra hanno registrato cinque guadagni consecutivi, con il prezzo che ha nuovamente superato la soglia dei 2700 dollari/oncia, chiudendo a 2718,20 dollari/oncia e 2715,805 dollari/oncia, con un incremento settimanale superiore al 5% per entrambi.

Secondo esperti del settore, l'escalation della situazione tra Russia e Ucraina ha riacceso la domanda di oro come rifugio sicuro, contribuendo così al rimbalzo dei prezzi. Sebbene il valore dell'oro fosse diminuito a causa di un dollaro forte e delle preoccupazioni legate a una potenziale restrizione fiscale, il contesto di "espansione fiscale e re-inflazione" negli Stati Uniti ha reso il debito e il deficit un tema più rilevante, aprendo opportunità di investimento.

Attesa per gli Annunci della Federal Reserve

Per gli investitori globali, le prossime azioni della Federal Reserve potrebbero essere un punto focale della settimana. Due eventi chiave sono attesi nello stesso giorno, che influenzeranno ulteriormente le aspettative sui tassi di interesse della Fed.

Il primo è la pubblicazione del verbale della riunione di politica monetaria di novembre, prevista per il 27 novembre. Anche se non ci saranno aggiustamenti ai tassi, il verbale sarà scrutinato per le sue osservazioni sui dati inflazionistici, sulla posizione politica e sulle prospettive economiche. Il secondo evento è la pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) di ottobre, il principale indicatore di inflazione per la Fed, che sarà rilasciato nella stessa giornata.

Inoltre, a partire dal 28 novembre, verranno pubblicati dati importanti sull'inflazione, come il CPI tedesco di novembre e il CPI preliminare della zona euro, che potrebbero avere un impatto sulle aspettative relative ai tassi di interesse della zona euro a dicembre.