🟨"Regolamentazione Criptovalute: Verso la Conformità Globale"

Giorno: 2025-07-01 | Ora: 17:19:17 Il 73% delle giurisdizioni ha adottato leggi per la Travel Rule del FATF, che richiede ai fornitori di servizi crypto di condividere i dati delle transazioni. Nonostante i progressi, molte giurisdizioni faticano con la conformità, specialmente su stablecoin e DeFi, aree di crescente attenzione normativa. Ignorare gli standard FATF può isolare economicamente le nazioni. Il FATF continua a influenzare le normative globali, con preoccupazioni crescenti per il riciclaggio e il finanziamento del terrorismo nel settore crypto.

Le normative sulle criptovalute stanno sempre più allineandosi agli standard globali; attualmente, il 73% delle giurisdizioni idonee ha approvato leggi per implementare la Travel Rule del Financial Action Task Force (FATF). Questa regola impone ai fornitori di servizi crypto di raccogliere e condividere i dati delle transazioni degli utenti, in modo simile ai requisiti della finanza tradizionale.

Il 26 giugno, il FATF ha pubblicato il suo rapporto annuale, evidenziando come le recenti mosse regolamentari stiano convergendo con il suo quadro globale di prevenzione del riciclaggio di denaro (AML). Questo è il risultato diretto di una campagna pluriennale del FATF per allineare le criptovalute agli standard tradizionali di AML e di finanziamento del terrorismo (CFT).

Il FATF ha messo in evidenza stablecoin e finanza decentralizzata (DeFi) per il secondo anno consecutivo, sottolineando il loro crescente utilizzo in attività illecite, inclusi i gruppi della Corea del Nord. L'organizzazione prevede di pubblicare documenti mirati su stablecoin, piattaforme crypto offshore e DeFi entro la prossima estate, suggerendo quali potrebbero essere le prossime direzioni della regolamentazione globale delle criptovalute.

La Travel Rule del FATF è stata estesa per coprire criptovalute e scambi nel 2019, come parte degli standard dell'organizzazione in materia di AML/CFT. Attualmente, su 138 giurisdizioni, solo una ha raggiunto la piena conformità. Nel frattempo, 40 giurisdizioni sono state valutate come "largamente conformi", rispetto alle 32 del 2024, e tre giurisdizioni sono state rimosse dalla categoria di non conformità.

La conformità implica che una giurisdizione abbia emanato leggi che richiedono la licenza o la registrazione dei fornitori di servizi di asset virtuali (VASPs), come gli scambi di criptovalute e le piattaforme di trading. I requisiti di licenza tra le giurisdizioni sono "molto simili", anche nelle regioni che cercano di essere etichettate come "centri crypto".

La Monetary Authority of Singapore ha recentemente avvisato gli scambi di criptovalute che praticano arbitraggio normativo evitando una licenza locale. Questi scambi sono stati invitati a ottenere una licenza o a cessare le loro operazioni. Questo ha acceso un dibattito sulla reale intenzione di Singapore di diventare un leader nel settore degli asset digitali.

Inoltre, le giurisdizioni stanno accelerando gli sforzi per rafforzare i controlli e migliorare le valutazioni del rischio. Il rapporto di giugno 2025 del FATF riflette questa urgenza, mostrando che, sebbene siano stati compiuti progressi, rimangono lacune significative nella valutazione del rischio e nell'applicazione delle normative.

Hong Kong sta accelerando l'introduzione di nuove regole per le criptovalute. A maggio, il suo prossimo Stablecoin Ordinance ha superato il Consiglio Legislativo. Con il 82% delle giurisdizioni che ha identificato il proprio approccio normativo, ci sono due direzioni principali: consentire o proibire, con le proibizioni che variano da parziali a totali.

Tuttavia, il FATF avverte che le giurisdizioni dovrebbero considerare con attenzione questo approccio, poiché la proibizione totale può essere difficile da applicare e può portare a una mancanza di supervisione. L'assenza di regolamentazione non elimina la presenza di criptovalute, ma significa rinunciare a un controllo e a una visibilità sui flussi illeciti.

La crescente attenzione normativa si concentra anche su stablecoin e DeFi, con stime che indicano che il 63% dei volumi di transazioni illecite è denominato in stablecoin. Nonostante l'attenzione crescente, molte giurisdizioni stanno ancora lottando per applicare gli standard del FATF alle piattaforme DeFi, con il 75% delle giurisdizioni che non hanno ancora identificato o autorizzato alcuna piattaforma DeFi.

Ignorare gli standard del FATF può isolare un'economia, poiché il FATF ha una forte influenza all'interno del framework delle Nazioni Unite. Ciò significa che le giurisdizioni affrontano forti incentivi a conformarsi alle normative in evoluzione del FATF per evitare conseguenze economiche e reputazionali. La grey list serve come strumento di enforcement, imponendo un monitoraggio accresciuto e conseguenze negative per le giurisdizioni non conformi.

Il FATF, pur non creando leggi, ha il potere di influenzare le decisioni dei regolatori a livello globale. Le sue dichiarazioni e aggiornamenti annuali sulle criptovalute offrono una visione di dove si dirige la regolamentazione globale, con stablecoin e DeFi che emergono come aree chiave di preoccupazione nel 2025.