Giorno: 14 novembre 2024 | Ora: 01:50

Analisi del Rapporto CPI di Ottobre negli Stati Uniti

Il rapporto CPI di ottobre negli Stati Uniti, pubblicato mercoledì, ha soddisfatto le aspettative del mercato e non ha provocato grandi scossoni nei mercati finanziari. Tuttavia, i dati hanno contribuito ad aumentare la fiducia del mercato in un possibile ulteriore abbassamento dei tassi da parte della Federal Reserve il mese prossimo, stimolando anche un rimbalzo dei titoli di stato a breve termine.

Impatto sui Titoli di Stato a Breve Termine

I dati di mercato mostrano che gli acquisti recenti hanno spinto il rendimento dei titoli di stato a due anni a scendere di circa 6 punti base, arrivando al 4.296%. Questo è significativo poiché i titoli a due anni sono più sensibili alle decisioni sui tassi della Federal Reserve rispetto ai titoli a lungo termine. I trader hanno aumentato le probabilità di un abbassamento dei tassi da parte della Federal Reserve il 18 dicembre, passando dal 58% al 80% circa.

Reazioni al Rapporto CPI di Ottobre

Il rapporto CPI di ottobre ha mostrato un aumento annuale del 2.6%, in linea con le attese, ma in aumento rispetto al 2.4% del mese precedente, interrompendo così una serie di sei cali consecutivi. Il core CPI rimane stabile al 3.3%. Dopo la pubblicazione dei dati, il direttore del Consiglio Nazionale Economico, Lael Brainard, ha affermato che i dati si avvicinano ai livelli pre-pandemia, mentre l'amministrazione Biden continua a lavorare per ridurre i costi abitativi e sanitari delle famiglie americane.

Analisi delle Dichiarazioni di Esperti

Lindsay Rosner, responsabile degli investimenti a reddito fisso di Goldman Sachs, ha sottolineato che il tasso di inflazione di base rimane stabile, il che potrebbe portare la Federal Reserve a considerare un abbassamento dei tassi a dicembre. Rick Rieder, CIO di BlackRock, ha notato che, sebbene il mercato reagisca sempre ai dati CPI, i prossimi rapporti sul CPI e sul PCE saranno cruciali per le decisioni future della Fed.

Considerazioni sul Futuro dei Tassi di Interesse

Nell'analizzare il rapporto, Nick Timiraos ha suggerito che potrebbe non essere sufficiente a fermare la Federal Reserve dal procedere con un abbassamento dei tassi a dicembre. Tuttavia, l'inflazione crescente potrebbe stimolare dibattiti più intensi tra i funzionari della Fed sulla possibilità di rallentare il ritmo degli abbassamenti all'inizio del prossimo anno. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha indicato che sono pronti a rispondere a dati migliori del previsto, ma ha avvertito che alcune pressioni inflazionistiche potrebbero riflettere ritardi piuttosto che nuove fonti di pressione.

Reazioni dei Mercati e Previsioni

Nonostante le aspettative di un abbassamento dei tassi a dicembre, vi sono preoccupazioni per il futuro, il che rende difficile un rimbalzo sostenibile per i titoli di stato a lungo termine. Rosner ha avvertito che l'incertezza sulle politiche fiscali e commerciali potrebbe portare la Federal Reserve a procedere con cautela. Josh Jamner di ClearBridge Investments ha notato che, nonostante i progressi nella lotta contro l'inflazione, la sfida finale potrebbe risultare più complessa.

Conclusione

In sintesi, il rapporto CPI di ottobre ha avuto un impatto moderato sui mercati, con reazioni misurate da parte dei trader. Gli esperti continuano a monitorare attentamente la situazione, poiché le decisioni future della Federal Reserve potrebbero essere influenzate da una varietà di fattori economici e politici. La direzione futura dei tassi di interesse rimane incerta, ma i segnali attuali suggeriscono una possibile continuazione delle politiche accomodanti.