Giorno: 20 novembre 2024 | Ora: 21:15

Analisi del Mercato delle Opzioni Bitcoin di BlackRock

Il lancio delle opzioni sul Bitcoin Trust ETF (IBIT) di BlackRock ha attirato molta attenzione, ma quanto realistiche sono le aspettative dei trader riguardo a prezzi Bitcoin a sei cifre? In questo articolo, esploreremo il successo del lancio delle opzioni e analizzeremo le dinamiche di mercato.

Il Successo del Lancio delle Opzioni IBIT

Le opzioni sull'IBIT hanno fatto scalpore il 19 novembre, quando il nuovo mercato ha registrato un volume di scambi di 1,9 miliardi di dollari. Su X, alcuni analisti hanno definito il lancio un successo, evidenziando un sorprendente squilibrio nei contratti. Sono state scambiate 288.740 opzioni call (di acquisto) rispetto a 64.970 opzioni put (di vendita), con un rapporto di 4,4:1.

In superficie, questo suggerisce un sentimento bullish travolgente, con alcuni contratti che implicano prezzi Bitcoin (BTC) superiori a 170.000 dollari. Ma è questa ottimismo giustificato, o questi scambi sono più complessi di quanto sembrino?

Come Vengono Utilizzate le Opzioni IBIT?

Le opzioni sono strumenti finanziari che consentono ai trader di scommettere sui movimenti dei prezzi o di coprire i rischi senza acquistare direttamente l'asset sottostante. Tra le opzioni IBIT, la call a 100 dollari in scadenza il 20 dicembre ha visto scambiare 9.500 contratti. A prima vista, questo suggerisce che i trader scommettono su un'impennata del Bitcoin. Tuttavia, questi contratti hanno un prezzo di soli 0,15 dollari ciascuno, pari allo 0,3% del prezzo attuale dell'IBIT di 53,40 dollari. Questo pricing indica una bassa probabilità che Bitcoin raggiunga il prezzo equivalente di 175.824 dollari.

Alcuni investitori utilizzano queste opzioni a basso costo come biglietti della lotteria. Sebbene siano allettanti, questi contratti spesso distorcono la percezione del sentiment di mercato.

Strategie di Trading Avanzate e Rischi

Per un esempio più concreto, consideriamo l'opzione call a 65 dollari dell'IBIT in scadenza il 17 gennaio, con un prezzo di 2,40 dollari per contratto (4,5% del prezzo dell'IBIT). Questo scambio diventa redditizio se Bitcoin raggiunge circa 114.286 dollari entro la scadenza, riflettendo un aumento del 22% in due mesi.

Nel frattempo, trader sofisticati potrebbero utilizzare strategie come il long sintetico. Un utente di X, “Ashton Cheekly”, ha condiviso un esempio: vendere un put a 50 dollari e acquistare un call a 60 dollari per lo stesso prezzo (2,15 dollari), replicando effettivamente la proprietà del Bitcoin senza possedere l'asset.

Altre strategie includono la vendita di call coperte, dove un investitore che detiene l'IBIT vende un'opzione call per generare reddito immediato. Ad esempio, con l'IBIT a 53,40 dollari, potrebbero vendere una call a 55 dollari in scadenza a gennaio per 5,20 dollari. Questo significa che l'investitore incassa il denaro upfront ma accetta di limitare il proprio guadagno se l'IBIT supera i 55 dollari.

La Proiezione del Prezzo di Bitcoin a 170.000 Dollari

La proiezione del prezzo di Bitcoin a 170.000 dollari non è un consenso di mercato — è un outlier creato da operazioni a basso costo e alto rendimento. Le opzioni IBIT sono state inondate di scommesse speculative, in particolare su contratti di febbraio e maggio 2025, che mostrano un rapporto call-to-put di 6,7:1. Tuttavia, le probabilità di esiti così estremi sono minime.

Le opzioni offrono leva, consentendo investimenti minori per guadagni potenziali elevati. Tuttavia, possono scadere senza valore se il prezzo dell'asset non si muove come previsto. Per gli investitori al dettaglio, il messaggio è chiaro: gli ETF Bitcoin e le loro opzioni offrono nuovi modi per realizzare profitti, ma comprendere le dinamiche e le probabilità è fondamentale.

Questo articolo è a solo scopo informativo e non è inteso come consulenza legale o di investimento. Le opinioni espresse qui sono unicamente quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.