Giorno: 25 dicembre 2024 | Ora: 23:29:12

Il Dominio di Nvidia nel Mercato Azionario

Secondo le ultime statistiche fornite da Vanda Research, Nvidia ha superato Tesla per diventare l'azione con il maggior afflusso netto di acquisti da parte degli investitori al dettaglio nel 2023. Questo fenomeno dimostra che gli investitori continuano a inseguire il mercato rialzista delle azioni tecnologiche, spinti dall'onda di sviluppo dell'intelligenza artificiale. La domanda è se questa tendenza possa continuare fino al 2025 e chi emergerebbe come vincitore.

Crescita dell'Acquisto di Azioni

Rispetto ai tradizionali fondi indicizzati come l'S&P 500 ETF, quest'anno il flusso netto di Nvidia è quasi raddoppiato, raggiungendo i 29,8 miliardi di dollari, corrispondente a quasi nove volte il valore del 2021. Marco Iachini, vicepresidente senior di Vanda, ha osservato che "Nvidia ha in qualche modo rubato la scena a Tesla, grazie a un impressionante aumento del suo prezzo."

Con i continui progressi nell'intelligenza artificiale, l'aumento cumulato di Nvidia nel 2024 ha superato il 180%, con una capitalizzazione di mercato che ha raggiunto i 3 trilioni di dollari, superando temporaneamente Apple e diventando la società con la maggiore capitalizzazione al mondo.

Il ruolo degli investitori al dettaglio è diventato sempre più significativo. Secondo Vanda, Nvidia ha una ponderazione superiore al 10% nei portafogli tipici degli investitori individuali, rispetto al 5,5% all'inizio del 2024. Attualmente, la società è il secondo più grande investimento per gli investitori al dettaglio, appena dietro Tesla.

Aumento dell'Attenzione sui Risultati Finanziari

Con l'aumento della sua capitalizzazione di mercato, Nvidia ha superato Apple diventando il centro dell'attenzione durante la stagione delle relazioni finanziarie di Wall Street. Secondo un riepilogo dei giornalisti di Yicai, le previsioni di fluttuazione della capitalizzazione di mercato prima della pubblicazione dei risultati sono generalmente superiori al 5%, un dato non comune tra le star della tecnologia.

Nvidia si trova in una posizione di leadership nel campo delle tecnologie legate all'intelligenza artificiale, con le sue unità di elaborazione grafica (GPU) che costituiscono il pilastro delle applicazioni correlate. Il CEO Jensen Huang ha affermato che il prossimo chip di intelligenza artificiale di punta, Blackwell, è già in produzione e che la domanda supera l'offerta. Le innovazioni tecnologiche di Nvidia coprono diversi settori, dalla sanità alle auto a guida autonoma. Molti analisti credono che, con l'aumento del numero di settori che adottano la sua tecnologia innovativa, il ruolo di Nvidia nell'ecosistema tecnologico continuerà a espandersi e consolidarsi.

Prospettive per il Futuro

Tuttavia, rispetto ad alcuni concorrenti, il vantaggio di valutazione di Nvidia sta diminuendo. Il 13 ottobre, Broadcom è diventata la nona azienda statunitense a superare il valore di mercato di 1 trilione di dollari. La società prevede che la domanda di chip AI personalizzati (ASIC) raggiungerà tra i 60 e i 90 miliardi di dollari entro il 2027.

Secondo i dati compilati dalla London Stock Exchange (LSEG), il rapporto prezzo/utili (P/E) previsto di Broadcom per i prossimi 12 mesi è di 29,8 volte, inferiore a quello di Nvidia, che è di 31,03 volte. Thomas Hayes, presidente della società di gestione patrimoniale Great Hill Capital, ha dichiarato: "Man mano che l'intelligenza artificiale si sposta dalla formazione dei modelli all'inferenza, sempre più aziende di chip inizieranno a competere con Nvidia. Broadcom è il canarino nella miniera."

Gil Luria ha aggiunto che, sebbene gli utili di Nvidia continuino a superare le aspettative di Wall Street, questo non è sufficiente per mantenere un rapido aumento del prezzo delle azioni. Attualmente, il titolo ha raggiunto un livello più "bilanciato" e "ragionevole".

Emergere di Nuove Opportunità

Guardando al futuro, una software house potrebbe emergere come protagonista. Marco Iachini ha menzionato Palantir, un'azienda focalizzata sull'analisi dei dati, che ha attirato attenzione nel quarto trimestre nel mercato al dettaglio e potrebbe diventare una scelta popolare per il nuovo anno.

Palantir ha vissuto una rapida crescita quest'anno, concentrandosi sull'AI e sui dati, con una competenza principale nel suo motore ontologico (Ontology Engine) e nella sua capacità altamente personalizzata. L'azienda è stata inclusa nel Nasdaq e nell'S&P 500, con un aumento del prezzo delle azioni di quasi il 380%, diventando l'azione con le migliori prestazioni nell'indice S&P. Nella classifica di Vanda, Palantir occupa il nono posto per gli acquisti, superando giganti del settore come Amazon, Google e Microsoft.

È interessante notare che il CEO di Palantir, Alex Karp, ha recentemente ringraziato gli investitori al dettaglio in un video, affermando: "Grazie a tutti voi investitori individuali per aver avuto il coraggio di superare le convenzioni tradizionali e rigide del mercato."