MindTheChart - 🔮Market Mirage - Powell: prospettive poco chiare!

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💾 "Futuro Incerto: Le Previsioni sulla Politica Monetaria della Fed e gli Effetti delle Politiche Trump"

Giovedì che il presidente della Fed, Jerome Powell, ha dato un'idea poco chiara riguardo alle prospettive per il 2025. Si interroga se le politiche di Trump comporteranno maggiore crescita o inflazione, ma la sua previsione fondamentale è che la Fed effettuerà un ulteriore taglio dei tassi, per poi mantenere una posizione di attesa nel 2025.

Le Ultime Osservazioni di Jerome Powell

È importante notare che le recenti dichiarazioni di Powell hanno influenzato negativamente le aspettative di ulteriori tagli dei tassi. Durante un incontro con i leader aziendali a Dallas, Powell ha affermato che, poiché l'economia americana ha mostrato performance “molto forti”, la Fed non ha bisogno di affrettarsi a ridurre i tassi, ma osserverà attentamente per garantire che alcune metriche di inflazione rimangano entro limiti accettabili.

Le Recenti Decisioni della Federal Reserve

La Federal Reserve ha recentemente ridotto i tassi di interesse di 50 punti base durante la riunione di settembre, seguita da un ulteriore abbassamento di 25 punti la settimana scorsa. Secondo il CME FedWatch Tool, attualmente il mercato prevede una probabilità di circa 58% di un ulteriore taglio di 25 punti base il mese prossimo.

Possibili Conflitti tra la Fed e l'Amministrazione Trump

La politica tariffaria aggressiva del presidente eletto Trump potrebbe rallentare l'economia globale e creare pressioni inflazionistiche negli Stati Uniti. Ha sottolineato che un conflitto tra la Fed e l'amministrazione Trump è possibile, poiché le politiche fiscali di Trump potrebbero essere in contrasto con la direzione della politica monetaria.

Prospettive per i Titoli di Stato

Le prospettive di espansione fiscale e un aumento dell'inflazione possano favorire la performance dei titoli di stato. Questo potrebbe riflettere un cambiamento significativo nel panorama economico e finanziario, influenzato dalle politiche del nuovo governo.

🔴 "Rendimenti dei Treasury USA: Le Ultime Novità e l'Impatto delle Dichiarazioni di Powell"

Il rendimento sui Treasury note a 10 anni degli Stati Uniti ha mantenuto un livello superiore al 4,45% venerdì, rimanendo vicino ai suoi massimi livelli da maggio. Le aspettative di minori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve continuano a influenzare il sentiment del mercato.

Modifiche nelle Aspettative di Tagli dei Tassi

In risposta alle dichiarazioni di Powell, i mercati hanno drasticamente ridotto le probabilità di un taglio di un quarto di punto ai tassi durante la riunione di dicembre della Fed, con le probabilità che sono scese a circa il 58%, rispetto all'82,5% del giorno precedente.

Analisi dei Dati Economici e delle Politiche Fiscali

Gli investitori hanno anche elaborato i dati che mostrano una leggera accelerazione nei prezzi alla produzione degli Stati Uniti per ottobre, con l'indice dei prezzi alla produzione core che ha superato le previsioni. Inoltre, i rendimenti dei Treasury hanno ricevuto ulteriore supporto dalle aspettative di un aumento della spesa per il deficit con l'arrivo del nuovo presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, e dalle politiche inflazionistiche che potrebbero limitare la capacità della Fed di abbattere i costi di finanziamento.

💾 "Fondi del Mercato Monetario: Un'Inaspettata Crescita negli Stati Uniti"

Inizialmente, molti esperti di Wall Street prevedevano che il 2024 sarebbe stato l'anno in cui gli investitori avrebbero abbandonato i fondi del mercato monetario. Fattori come il taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e l'aumento dei prezzi nel mercato azionario e obbligazionario avrebbero dovuto spingere gli investitori a ritirare in massa i loro capitali. Tuttavia, questa previsione si è rivelata errata.

Record di Afflussi nei Fondi del Mercato Monetario

Recenti dati indicano che, nonostante il calo dei tassi, le aziende e le famiglie continuano a investire massicciamente nei fondi monetari, portando il totale degli asset a superare per la prima volta i 7 trilioni di dollari. Questo afflusso è evidenziato dalla continua attrattiva di un tasso di interesse di riferimento vicino al 5%, particolarmente interessante per gli investitori abituati a tassi prossimi allo zero nel corso del XXI secolo.

Il Ruolo dei Tassi di Interesse e delle Banche

Attualmente, i fondi del mercato monetario offrono rendimenti quasi privi di rischi, con tassi che si attestano intorno al 4.5%. Le banche americane hanno rapidamente trasferito l'impatto dei tagli dei tassi della Fed sui risparmiatori, rendendo i fondi del mercato monetario una scelta più attrattiva per la conservazione del capitale. Ad esempio, Goldman Sachs ha ridotto il tasso dei suoi conti di risparmio ad alto rendimento a 4.1%, mentre i concorrenti offrono tassi ancora più bassi.

Le Previsioni dei Professionisti di Wall Street

Nonostante l’attrattiva attuale dei fondi monetari, molti analisti di Wall Street prevedono che la domanda potrebbe diminuire nel 2025. Storicamente, il settore ha mostrato segni di deflusso circa sei mesi dopo l'inizio di un ciclo di riduzione dei tassi da parte della Fed. Tuttavia, attualmente non ci sono indicazioni di un imminente cambiamento, suggerendo che gli investitori potrebbero continuare a preferire i fondi monetari nel breve termine.

Conclusioni e Prospettive Future

In sintesi, il crescente interesse per i fondi del mercato monetario suggerisce una risposta degli investitori a un contesto economico in evoluzione, dove la stabilità e i rendimenti relativamente elevati sono prioritari. Mentre le previsioni future rimangono incerte, è chiaro che i fondi monetari continueranno a giocare un ruolo cruciale nel portafoglio degli investitori americani.