Giorno: 25 novembre 2024 | Ora: 06:34

Perché MicroStrategy (MSTR) Non È Una Bolla

La domanda che tutti si pongono è: MicroStrategy è una bolla? Dopo un incredibile rally del 515% del titolo MSTR quest'anno, la preoccupazione cresce. Inoltre, il sorprendente premium di quasi il 195% rispetto alle sue partecipazioni in Bitcoin ha suscitato timori che la bolla possa scoppiare in qualsiasi momento.

MicroStrategy (MSTR) Non È Una Bolla

La scorsa settimana, MicroStrategy (MSTR) ha dominato Wall Street, registrando oltre $136 miliardi in volumi di scambio, superando persino i giganti del gruppo “Magnificent 7”. Neanche GameStop (GME) durante il suo picco nel 2021 ha raggiunto volumi comparabili, come sottolineato nella Kobeissi Letter. Attualmente, la valutazione di MSTR è a 2.95x, con un premium del 195% rispetto alle sue partecipazioni in Bitcoin. Questo rappresenta il più alto premium per le partecipazioni in Bitcoin dell'azienda dal rally del 2021. Dopo un incredibile rally del 515% già nel 2024, gli investitori rimangono in un dilemma su ciò che accadrà dopo. È interessante notare che MicroStrategy ha acquistato 51.780 BTC per un investimento straordinario di oltre $4 miliardi la scorsa settimana.

MicroStrategy Come Proxy Globale per il Bitcoin

MicroStrategy (MSTR) è diventato il proxy globale per chi cerca esposizione al Bitcoin. Funziona su un modello semplice di emissione di debito per raccogliere fondi e fare ulteriori acquisti di Bitcoin. Questo crea un ciclo auto-rinforzante in cui l'aumento del prezzo del BTC supporta ulteriori investimenti e prestiti. Fred Kruger, massimalista del Bitcoin, spiega che le restrittive normative globali sono alla base del successo di MSTR. Secondo lui, le eccessive regolamentazioni impediscono l'accesso diretto a Bitcoin e agli ETF sulle criptovalute in molte giurisdizioni, costringendo gli investitori a rivolgersi a alternative come le azioni MSTR.

Citando un'intervista recente di Michael Saylor, Kruger ha affermato che i cittadini britannici e gli investitori in paesi come Singapore e Corea del Sud affrontano notevoli ostacoli nell'acquisto di ETF Bitcoin. Negli Stati Uniti, importanti istituzioni finanziarie come Goldman Sachs, Merrill Lynch e Morgan Stanley sono vincolate da normative bancarie che limitano la loro capacità di offrire ETF crypto direttamente. Inoltre, la maggior parte dei piani pensionistici 401(k) negli Stati Uniti non consente investimenti in ETF, complicando ulteriormente l'accesso per gli investitori individuali.

Michael Saylor e la Gestione Efficace del Debito

Alcuni sostengono che acquistare MSTR equivalga a pagare un “premium” per la proprietà del Bitcoin. In risposta, Michael Saylor confronta questo con la valutazione delle compagnie petrolifere esclusivamente in base alle loro riserve di petrolio. Spiega che, proprio come il petrolio viene raffinato in benzina, MSTR aggiunge valore al Bitcoin attraverso le sue operazioni strategiche. Inoltre, Ki Young Ju, CEO di Cryptoquant, spiega che durante l'ultimo mercato orso, il premium dell'azienda per le partecipazioni in Bitcoin non è mai sceso sotto zero. Dall'altra parte, il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ora un ETF Bitcoin, ha subito un forte sconto, scendendo fino al -48%. Questo drastico calo ha innescato una crisi di mercato a causa dello sblocco di posizioni con leva.

Ki Young Ju ha affermato che durante il mercato orso del 2022, Saylor ha gestito efficacemente i rischi di mercato del Bitcoin e ha mantenuto la stabilità di MicroStrategy nonostante l'alta esposizione alla criptovaluta. La sua gestione strategica della leva ha fornito un modello per navigare nei mercati crypto volatili. Saylor ha già accennato che continuerà ad acquistare più Bitcoin in futuro.

Attese e Previsioni sul Futuro di MicroStrategy

La scorsa settimana, MicroStrategy ha completato la sua offerta di note convertibili da $3 miliardi a zero interesse. Queste note hanno un prezzo di esercizio di $672, il che significa che gli investitori trarranno profitto solo se il titolo MSTR salirà sopra i $672. Gli investitori si aspettano che Saylor annunci un ulteriore acquisto di Bitcoin da $3 miliardi lunedì mattina, con veterani come Robert Kiyosaki che lodano la mossa. Il popolare analista Mike Investing ha osservato che il fervore di MicroStrategy a Wall Street potrebbe continuare anche questa settimana, portando il prezzo delle azioni a oltre $700.

“Questa settimana potrebbe rendere molti milionari. Se possiedi $MSTR, questa settimana potrebbe essere una delle più emozionanti e redditizie della tua vita. Se lunedì Michael Saylor annuncia di aver acquistato 100.000 $BTC, vedremo $MSTR a $700+ prima del Giorno del Ringraziamento. Preparati…”