Giorno: 5 dicembre 2024 | Ora: 8:02

MicroStrategy: La Ripresa del Titolo e l'Interesse degli Hedge Funds

Il titolo di MicroStrategy (MSTR) ha registrato un notevole recupero, superando nuovamente i 400 dollari, mentre il prezzo di Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico oltre i 103.000 dollari. Con un rally di oltre il 500% quest'anno, MSTR ha superato BTC e si prepara a raggiungere nuovi picchi. Questo ha portato il titolo a diventare una delle scelte principali per gli hedge funds, attratti dalla volatilità di MSTR.

MicroStrategy: Un Titolo in Crescita

Il titolo di MicroStrategy sta dimostrando una nuova forza, risalendo dai minimi di 350 dollari della scorsa settimana, mentre Bitcoin esce dalla sua fase di consolidamento. Mercoledì, il prezzo delle azioni MSTR ha guadagnato l'8,72%, superando nuovamente i 400 dollari. Inoltre, il titolo ha registrato un salto del 10% nel trading notturno dopo che Bitcoin ha superato la soglia dei 100.000 dollari. Le partecipazioni in Bitcoin dell'azienda hanno ora superato una valutazione di 40 miliardi di dollari per la prima volta.

Michael Saylor, co-fondatore di MicroStrategy, ha rivelato che l'azienda ha raccolto 13,5 miliardi di dollari a novembre per acquisire 149.880 BTC a un prezzo medio di circa 90.231 dollari per Bitcoin. Questa mossa strategica ha generato un rendimento in Bitcoin del 38,7%, traducendosi in un beneficio netto di 97.500 BTC per gli azionisti, ovvero un impressionante 3.250 BTC al giorno, corrispondente a 10 miliardi di dollari.

Hedge Funds e Volatilità di MSTR

Eli Pars, co-chief Investment Officer di Calamos Advisors LLC, ha avuto un ruolo significativo nell'acquisizione di oltre 6 miliardi di dollari in note convertibili emesse da MicroStrategy quest'anno. Come altre aziende, Pars utilizza le note in strategie di arbitraggio market-neutral che capitalizzano sulla volatilità elevata dell'asset sottostante—Bitcoin.

Calamos Advisors detiene più di 130 milioni di dollari in note MicroStrategy, impiegando una combinazione di posizioni lunghe e strategie di arbitraggio per gestire l'esposizione e massimizzare i ritorni. Pars ha affermato: “Le convertibili sono un modo per gli emittenti di monetizzare la volatilità delle loro azioni, e MicroStrategy è un esempio estremo”. Inoltre, le obbligazioni convertibili di MicroStrategy hanno catturato l'attenzione dei professionisti di Wall Street, grazie alla loro preziosa valutazione, che offre la possibilità di profitti di arbitraggio sostanziali.

Rischi e Considerazioni sul Mercato

Con l'aumento del titolo MicroStrategy, Michael Saylor continua a raccogliere fondi attraverso vendite di azioni, reinvestendo questi in Bitcoin. Ciò spinge ulteriormente il prezzo di BTC verso l'alto, generando guadagni aggiuntivi per MSTR e creando un ciclo virtuoso. Tuttavia, il rischio risiede nella possibilità che il rally di Bitcoin, durato un anno, possa invertire la sua direzione, portando a conseguenze significative per gli investitori con posizioni sempre più leverage sul suo valore.

David Trainer, CEO della società di ricerche di mercato New Constructs LLC, ha avvertito: “Potrebbe essere un grande castello di carte che schiaccerà molti azionisti quando crollerà. Non ci sono benefici fondamentali qui. È diventato un gioco di sedie musicali, giochi finché la musica suona e si spera di poter uscire prima del crollo.”

Il prezzo di BTC è aumentato del 7% nelle ultime 24 ore, raggiungendo un massimo di 103.900 dollari. I rialzisti mantengono il prezzo sopra i 102.000 dollari, mentre il volume degli scambi è aumentato del 75% nelle ultime ore, indicando un massiccio interesse tra i trader.