Giorno: 30 novembre 2024 | Ora: 12:42

I Rischi Major di MicroStrategy per Bitcoin

MicroStrategy ha recentemente intrapreso una frenetica attività di acquisto di Bitcoin, con il valore delle azioni MSTR che ha raggiunto un massimo storico di $473 a novembre. Tuttavia, secondo la piattaforma di dati on-chain IntoTheBlockchain, l'azienda presenta quattro rischi principali per BTC che gli investitori devono considerare prima di effettuare scommesse significative.

I Rischi Chiave Presentati da MicroStrategy a Bitcoin

All'inizio di questa settimana, MicroStrategy ha acquisito 55.000 Bitcoin per un valore d'investimento di $5,4 miliardi, portando il suo totale a 386.700 BTC. Questo acquisto rappresenta la terza operazione strategica consecutiva di BTC da parte dell'azienda, avvenuta dopo la vittoria di Donald Trump all'inizio di novembre. L'azienda ha finanziato questi acquisti principalmente attraverso obbligazioni societarie a basso interesse.

Sebbene l'accumulo aggressivo di BTC da parte di MicroStrategy l'abbia posizionata come leader di mercato, ciò comporta rischi significativi. Ecco i quattro principali rischi che l'azienda presenta a Bitcoin, secondo il rapporto di IntoTheBlock.

1. Premio di Valutazione MSTR

Ad un certo punto, le azioni MSTR sono state scambiate a più di 3,2 volte il valore netto degli asset in Bitcoin. Questo ha sollevato preoccupazioni riguardo a una potenziale bolla di valutazione che potrebbe sgonfiarsi in condizioni avverse. Le azioni MSTR sono state estremamente volatili mentre gli investitori iniziano a valutare i rischi al ribasso.

2. Esposizione al Debito

Come accennato, MicroStrategy ha acquistato la maggior parte dei suoi BTC attraverso l'emissione di debito, accumulando oltre $7 miliardi in note convertibili. In caso di deterioramento delle condizioni di mercato, il rimborso o la conversione in azioni potrebbero costringere a vendite di BTC.

3. Volatilità del Mercato

Il prezzo delle azioni MSTR è altamente sensibile alle fluttuazioni del prezzo di Bitcoin, con una volatilità attuale pari a 4 volte quella di BTC e 3 volte quella di Ethereum. Episodi passati, come nel 2021 e nel 2022, hanno visto la volatilità di MSTR raggiungere il 200%.

4. Rischi di Concentramento

Detenere l'1,9% dell'offerta totale di BTC rende l'azienda vulnerabile a shock di mercato. Qualsiasi liquidazione forzata potrebbe influenzare significativamente sia il prezzo di Bitcoin che il valore delle azioni MSTR.

Dove Sta Andando il Prezzo delle Azioni MSTR?

Dopo aver toccato un massimo storico di $473 la scorsa settimana, le azioni MSTR hanno subito una correzione di oltre il 35%, riducendo il massiccio premio che avevano su BTC. Dopo aver raggiunto un minimo di $355 questa settimana, il titolo ha invertito la sua traiettoria. Inoltre, gli analisti di Bernstein hanno fissato un obiettivo di prezzo per MSTR di $600.

Le azioni di MicroStrategy sono già aumentate del 58% questo mese e del 465% dall'inizio del 2024. Tuttavia, alcuni analisti di mercato hanno consigliato cautela ai nuovi investitori nell'iniziare una posizione di acquisto. Gli esperti ritengono che ci siano altre opportunità migliori, come Marathon Digital (MARA), da considerare invece di MSTR.