Giorno: 08 novembre 2024 | Ora: 01:42

Analisi del Mercato Finanziario Post-Riunione della Fed

Il mercato azionario statunitense ha raggiunto nuovi massimi storici, mentre i tassi dei titoli di stato si sono ripresi e i prezzi delle materie prime sono aumentati. Questo potrebbe essere stato uno dei migliori giorni di mercato dell'anno, in seguito alla riunione della Federal Reserve (Fed).

Massimi Storici per i Mercati Azionari

Alla chiusura, il Nasdaq ha chiuso per la prima volta sopra i 19.000 punti, mentre l'indice S&P 500 si è avvicinato ai 6.000 punti, segnando il 49° massimo storico dell'anno. Dopo un forte aumento dei rendimenti dei titoli di stato in seguito ai risultati delle elezioni, questi hanno subito un ritracciamento, calmando così le vendite nel mercato obbligazionario. Nel frattempo, il prezzo dell'oro ha recuperato la soglia di 2.700 dollari l'oncia.

Il Declino del Dollaro

Dietro l'andamento positivo dei mercati si cela un'importante flessione del dollaro. L'indice del dollaro ICE è sceso dello 0,67% a 104,40, il calo più significativo dall'inizio di agosto. Tuttavia, nonostante questa discesa, il dollaro ha solo restituito circa la metà dei guadagni ottenuti dopo l'elezione di Trump, avendo toccato un massimo di 105,45 mercoledì.

Decisione della Fed e Implicazioni Future

In linea con le attese, la Fed ha annunciato un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base, portandoli a un intervallo tra 4,5% e 4,75%. Questo è il loro ultimo passo in un contesto di inflazione in rallentamento. Tuttavia, il taglio è inferiore rispetto al precedente di 50 punti base avvenuto sei settimane fa, che aveva avviato il ciclo di allentamento monetario.

Un Tono Generalmente "Eagle"

Analizzando la dichiarazione della Fed di questo mese, il tono generale rimane piuttosto "eagle". Un cambiamento significativo è stata la rimozione della frase che esprimeva fiducia nel fatto che l'inflazione si stesse dirigendo verso il 2%. La nuova dichiarazione indica che la Fed mira a raggiungere un pieno impiego e un'inflazione del 2% nel lungo termine, mantenendo un equilibrio nei rischi associati a tali obiettivi.

Le Dichiarazioni di Powell e le Aspettative di Mercato

Al termine della riunione, il presidente della Fed, Jerome Powell, ha cercato di minimizzare l'impatto delle sue dichiarazioni. Ha affermato che non si tratta di un'indicazione di cambiamenti futuri nella politica monetaria, sottolineando l'importanza di mantenere la flessibilità nella formulazione delle politiche.

Prospettive per la Riunione di Dicembre

Per quanto riguarda la riunione di dicembre, Powell ha dichiarato che è troppo presto per escludere qualsiasi possibilità. Ha notato che un rallentamento nel ritmo dei tagli ai tassi è qualcosa che stanno iniziando a considerare. Le aspettative di mercato suggeriscono attualmente una probabilità del 67,8% di un ulteriore taglio di 25 punti base a dicembre.

Considerazioni Finali e Riflessioni sul Mercato

Secondo diversi analisti, la Fed potrebbe avere l'intenzione di mantenere "opzioni aperte" per il futuro. Powell ha sottolineato che l'economia statunitense rimane robusta, ma è essenziale non trarre conclusioni affrettate sull'impatto delle politiche governative future. Le attese per la riunione di dicembre rimangono incerte, con i trader che non prevedono cambiamenti significativi nel breve termine.