🟨"Mercato dei Derivati Bitcoin: Crescita e Rischi di Leva"
Giorno: 21 Giugno 2025 | Ora: 23:16 L'interesse aperto nel mercato dei derivati di Bitcoin ha raggiunto 96,2 miliardi di dollari, nonostante una diminuzione rispetto al picco di 114 miliardi. L'introduzione di ETF spot negli USA nel 2024 ha aumentato la volatilità. L'uso crescente della leva indica speculazione, ma comporta rischi di liquidazioni. Segnali di maturità si vedono nel passaggio a margini in stablecoin, riducendo la volatilità. Analisi mostrano un equilibrio tra posizioni lunghe e corte, con possibilità di movimenti rialzisti se gli operatori accumulano in una fascia di prezzo chiave.
Il mercato dei derivati di Bitcoin ha raggiunto un interesse aperto di 96,2 miliardi di dollari, un incremento significativo rispetto ai livelli del 2022. Sebbene l'interesse aperto sia diminuito rispetto al picco di 114 miliardi di dollari, rimane comunque molto superiore rispetto all'anno precedente. L'introduzione degli ETF spot per Bitcoin negli Stati Uniti, prevista per gennaio 2024, ha accelerato questa tendenza, rendendo le fluttuazioni dell'interesse aperto più volatili, a causa di operazioni sempre più leverage.
Il rapporto di leva del capitale realizzato, ora al 10,2%, indica una crescente attività speculativa che potrebbe continuare a influenzare i prezzi di Bitcoin, specialmente mentre si avvicina ai massimi storici. Ciò potrebbe potenziare il potenziale di prezzo di Bitcoin, favorendo rapidi rialzi oltre livelli di resistenza chiave e aumentando la liquidità, come dimostrato dai dati sui futures di Binance.
Tuttavia, l'uso di leva comporta anche dei rischi. La possibilità di liquidazioni a catena potrebbe innescare bruschi cali di prezzo, come osservato durante il crash del 2021. Nonostante ciò, si notano segnali di maturità nel mercato: dal crollo di FTX nel 2022, il collaterale con margini in stablecoin ha superato le posizioni con margini in criptovaluta, contribuendo a ridurre la volatilità del collaterale e offrendo una protezione contro gli shock di mercato.
I dati suggeriscono che il rapporto di leva dei futures BTC-USDT sta aumentando, confermando le preoccupazioni riguardo a un mercato con leva elevata. Gli analisti segnalano che i trader si stanno preparando a muoversi in entrambe le direzioni, con un equilibrio tra posizioni lunghe e corte, sebbene la maggior parte dei trader nella fascia di prezzo tra 100.000 e 110.000 dollari tenda verso posizioni corte. Questo scenario potrebbe aumentare le probabilità di un movimento verso l'alto, suggerendo che alcuni operatori di mercato potrebbero stare accumulando in modo discreto in questa zona.
