Giorno: 22 novembre 2024 | Ora: 03:40

Previsioni Ottimistiche per il Mercato Azionario Statunitense

Le ultime analisi di Morgan Chase indicano che gli investitori possono aspettarsi un ulteriore rialzo del mercato azionario americano nel 2024, nonostante il S&P 500 abbia già registrato un incremento superiore al 50% dall'inizio del 2023.

Le Cause del Rialzo del Mercato

David Kelly, Chief Global Market Strategist di Morgan Stanley, sostiene che i solidi risultati aziendali e una performance economica generale robusta negli Stati Uniti dovrebbero continuare a sostenere il mercato azionario fino al 2025. Tuttavia, avverte che ci sono rischi legati a valutazioni elevate e a posizioni di investimento eccessivamente concentrate, insieme all'incertezza politica derivante dall'amministrazione Trump.

Prospettive Positive per il Futuro

Kelly afferma che non ci sono segnali che suggeriscano una fine imminente della crescita. In un'intervista, ha dichiarato: “Nei prossimi due anni, ci aspettiamo di vedere una crescita economica continua e, in generale, un aumento degli utili aziendali.”

Preoccupazioni per Valutazioni Elevate

Con il rendimento del S&P 500 che potrebbe superare il 20% per il secondo anno consecutivo, alcuni professionisti di Wall Street esprimono preoccupazioni che questa crescita possa gradualmente rallentare a causa di valutazioni elevate. Kelly ha anche sottolineato che le politiche commerciali protezionistiche di Trump potrebbero riaccendere l'inflazione, il che porterebbe la Federal Reserve a rivedere le sue strategie di abbassamento dei tassi di interesse.

Strategie di Investimento Suggerite

Per mitigare i rischi, Kelly consiglia agli investitori di aumentare l'esposizione internazionale. Secondo lui, le azioni internazionali hanno un potenziale di crescita a lungo termine e offrono rendimenti da dividendi che sono il doppio rispetto a quelli delle azioni americane.

Settori in Crescita

Un tema chiave nelle previsioni di Morgan Chase per l'anno prossimo è che i settori al di fuori delle grandi aziende tecnologiche stanno per recuperare. L'indice delle “sette grandi” di Bloomberg ha registrato un aumento del 55% quest'anno, più del doppio rispetto all'aumento del S&P 500.

Focus su Settori Specifici

In termini di settori, Morgan Chase ha una visione positiva sulle azioni finanziarie, che potrebbero beneficiare di una deregolamentazione e di tassi di interesse a lungo termine in aumento, aumentando così il reddito netto da interessi. Inoltre, le aziende di beni di consumo focalizzate su clienti benestanti dovrebbero performare bene grazie alla crescente domanda di beni e servizi di lusso. Le innovazioni nel settore sanitario dovrebbero portare a buone performance azionarie. Infine, con la ripresa delle piccole capitalizzazioni dopo una recessione ciclica, gli investitori dovrebbero considerare di aumentare la loro esposizione a queste azioni.

Rischi e Incertezze

Come molti altri analisti di Wall Street, Kelly riconosce che le valutazioni elevate rappresentano un rischio. La concentrazione dei portafogli potrebbe rendere gli investitori più vulnerabili a eventuali turbolenze. Tuttavia, nonostante questi rischi e l'incertezza sulla direzione economica sotto l'amministrazione Trump, Kelly non è l'unico a mantenere un atteggiamento ottimista. Anche Goldman Sachs, Morgan Stanley e UBS prevedono ulteriori rialzi per il mercato azionario statunitense nel 2025.

In conclusione, mentre ci sono rischi e incertezze, le prospettive per il mercato azionario americano rimangono ottimistiche, grazie a una solida crescita economica e a risultati aziendali positivi.