Giorno: 29 novembre 2024 | Ora: 01:06

Le Prospettive del Mercato Azionario Statunitense nel 2025

Con l'avvicinarsi della fine dell'anno, diverse banche d'affari di Wall Street hanno pubblicato rapporti sulle prospettive del mercato azionario statunitense per il 2025. Quasi tutte le principali istituzioni finanziarie prevedono un continuo rialzo del mercato azionario nel prossimo anno. Tra queste, la Deutsche Bank si distingue per il suo ottimismo, fissando un obiettivo di 7000 punti per l'indice S&P 500 entro la fine del 2025, il punto più alto tra le stime dei principali investitori.

Le Tre Sfide per il Mercato Azionario

Tuttavia, la Deutsche Bank ha avvertito che, nonostante le previsioni di un forte rialzo, la strada verso il successo non sarà priva di ostacoli. Il macro stratega Henry Allen ha sottolineato che, sebbene il mercato sembri robusto, ci sono stati segnali di turbolenze nel corso dell'anno. Allen ha affermato: “È importante ricordare che il mercato ha già affrontato diverse difficoltà quest'anno… Qualsiasi di questi fattori potrebbe innescare una nuova ondata di vendite, specialmente se diventano problemi persistenti.”

1. Rischi di Recessione Economica

Molti economisti ritengono che l'economia statunitense sia sulla strada di un "atterraggio morbido", riuscendo a ridurre l'inflazione senza scatenare una grave recessione. Tuttavia, Allen mette in guardia che se l'economia dovesse rivelarsi più debole del previsto, ciò costituirebbe un rischio significativo per il mercato azionario. Quest'estate, il mercato ha già subito vendite significative a causa di dati occupazionali deludenti e preoccupazioni per una potenziale stagnazione economica dopo le elevate manovre di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve.

“Fortunatamente, i dati economici hanno toccato il fondo quest'estate, mostrando segni di miglioramento. Tuttavia, è evidente che anche in assenza di segnali di recessione, il mercato ha affrontato vendite considerevoli. Ci poniamo quindi la domanda: se nel 2025 i dati economici iniziano a indicare una recessione, quale sarà la gravità della situazione per il mercato azionario?” ha affermato Allen.

2. Turbolenze Geopolitiche

Quest'anno, l'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha portato a un aumento dei prezzi del petrolio e a un calo significativo delle azioni. Recentemente, l'intensificarsi del conflitto tra Russia e Ucraina ha avuto un impatto simile. Allen osserva che “il mercato è visibilmente nervoso riguardo a qualsiasi escalation geopolitica. Se dovessero verificarsi nuovi conflitti o significative escalation, la reazione del mercato potrebbe essere molto negativa, come dimostrato dall'invasione russa dell'Ucraina nel 2022.”

3. Risveglio dell'Inflazione

Attualmente, l'inflazione negli Stati Uniti è diminuita rispetto ai picchi del 2022, ma esiste il rischio che possa risalire. Ad ottobre, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) ha registrato un aumento annuale del 2,6%, in linea con le aspettative degli economisti. Allen segnala che ogni volta che si sono manifestati segnali di un possibile aumento dell'inflazione, il mercato ha reagito con panico, portando a vendite di azioni e obbligazioni. “Se l'inflazione dovesse rimanere elevata, la paura che abbiamo visto in passato potrebbe ripresentarsi, specialmente se le politiche economiche generano preoccupazioni per una nuova impennata dei prezzi,” ha detto Allen.

Man mano che ci avviciniamo al 2025, il rischio di inflazione sembra aumentare. Anche se siamo riusciti ad evitare la persistente inflazione degli anni '70, attualmente i livelli di inflazione rimangono superiori agli obiettivi stabiliti. Secondo le previsioni degli economisti, l'inflazione complessiva e il prezzo personale di consumo (PCE) negli Stati Uniti dovrebbero mantenersi sopra il 2% nel 2025 e 2026.

Conclusioni e Aspettative per il Futuro

Alcuni analisti di Wall Street avvertono che, poiché gli indici azionari si trovano già vicino ai massimi storici, le recenti tendenze di mercato sembrano essere eccessive. Tuttavia, secondo un recente sondaggio sulla fiducia degli investitori dell'AAII, solo il 33% degli investitori prevede un calo del mercato nei prossimi sei mesi, mentre i grandi analisti bancari rimangono per lo più ottimisti sulle previsioni per l'anno venturo.

In sintesi, mentre le prospettive per il mercato azionario statunitense nel 2025 sembrano positive, è fondamentale monitorare attentamente i potenziali rischi e le sfide che potrebbero emergere lungo il cammino.