Giorno: 26 novembre 2024 | Ora: 07:53

Marathon Digital (MARA) vs MicroStrategy (MSTR): Qual è la scelta migliore?

Negli ultimi giorni, Marathon Digital (NASDAQ: MARA) ha attirato l'attenzione di Wall Street con un incremento del 44% delle sue azioni. La società finanziaria Cantor Fitzgerald ha alzato il prezzo obiettivo per il titolo a $42, prevedendo un ulteriore aumento del 60% e un possibile superamento di MicroStrategy (MSTR). Il prezzo delle azioni MARA ha raggiunto un massimo di sei mesi, alimentando il dibattito su quale delle due azioni sia la scelta migliore.

Perché Marathon Digital (MARA) è una scommessa solida

Secondo quanto riportato da Street Insider, Cantor Fitzgerald ha messo in evidenza Marathon Digital Holdings (MARA) come un attore di spicco nell'ecosistema Bitcoin. La società si distingue da MicroStrategy (MSTR) per il suo focus operativo sul mining di Bitcoin. Alla chiusura di lunedì, il titolo MARA era scambiato a 26,42, con la maggior parte dei guadagni realizzati nell'ultima settimana.

MARA è attualmente il più grande miner pubblico per tasso di hashrate BTC e produce quasi 25 Bitcoin al giorno. A differenza di MSTR, che investe principalmente in Bitcoin direttamente, MARA gestisce un'attività di mining che genera Bitcoin a un prezzo inferiore rispetto al prezzo di mercato.

Questa strategia, unita all'approccio "HODL" di mantenere i Bitcoin estratti piuttosto che venderli, posiziona le sue operazioni come redditizie su base Bitcoin-per-azione, come notato da Cantor Fitzgerald.

Analisi del valore e della strategia di MARA

Gli analisti di Cantor hanno anche affermato che il valore azionario di MARA attualmente scambia con un premio del ~152% rispetto alle sue partecipazioni in Bitcoin. Dall'altro lato, MicroStrategy acquista Bitcoin al prezzo di mercato, mentre MARA ha la leva per estrarre Bitcoin a un ~40% di sconto rispetto al prezzo di mercato, rafforzando ulteriormente il suo modello.

Inoltre, Cantor Fitzgerald ha osservato che, man mano che Marathon Digital riduce la sua dipendenza da società di hosting di terzi, il costo di mining è destinato a diminuire. Questo rende l'attività ancora più redditizia nel lungo periodo. Il miner di Bitcoin ha acquistato 5.771 BTC dopo aver raccolto $1 miliardo attraverso un'offerta azionaria la scorsa settimana.

Secondo Salman Khan, il rendimento di BTC per azione rimane robusto al 35%, e MARA ha acquisito 5.771 BTC utilizzando i proventi da debito convertibile al 0% a un prezzo medio di $95.554 per BTC, portando il totale posseduto a ~33.875 BTC, attualmente valutati $3,4 miliardi.

Prospettive per MicroStrategy (MSTR)

D'altro canto, MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), il più grande detentore aziendale di Bitcoin al mondo, ha acquistato ulteriori 55.500 Bitcoin lunedì, per un investimento totale di $5,4 miliardi. Questo porta il suo totale di Bitcoin a 386.700 BTC.

Tuttavia, a causa delle condizioni macroeconomiche e dell'aumento dei dazi di Donald Trump, il titolo MSTR ha chiuso in ribasso del 4,87% a $403 lunedì, insieme al calo del prezzo di Bitcoin di oltre il 4%, scivolando sotto i $94.000.

Nonostante ciò, gli analisti di Bernstein ritengono che ci sia ancora margine di crescita per il rally del titolo MSTR. Di conseguenza, hanno fissato un obiettivo di prezzo per il titolo MSTR di $600.

In conclusione, la scelta tra Marathon Digital e MicroStrategy dipenderà dalle preferenze individuali degli investitori e dalla loro valutazione delle strategie e delle prospettive future di ciascuna azienda.