Giorno: 25 Agosto 2024 | Ora: 15:13

Analisi dell'Impatto delle Recenti Politiche Monetarie e Struttura dei Fondi sul Mercato A-Shares

Questo articolo esamina come le recenti modifiche nella struttura dei fondi e le politiche monetarie della Federal Reserve degli Stati Uniti stiano influenzando il mercato A-shares in Cina. A partire da luglio, gli ETF sono diventati i principali attori nel finanziamento del mercato, contribuendo a stabilizzarlo, mentre si osservano le dinamiche economiche a livello globale.

Incremento dei Fondi e Prestazioni degli ETF

Dall'inizio di luglio, gli ETF continuano a essere la principale fonte di nuovi capitali per il mercato A-shares, registrando acquisti netti in controtendenza durante periodi di alta volatilità. In particolare, il totale degli ETF che tracciano l'indice CSI 300 ha mostrato un'espansione significativa. Inoltre, il rapporto medio di garanzia nel mercato di margine è tornato a livelli vicini a quelli del fondo di mercato di febbraio, un segnale che storicamente indica un possibile recupero del mercato.

Politiche Monetarie della Federal Reserve

Negli Stati Uniti, la riduzione dell'inflazione e il raffreddamento del mercato del lavoro, insieme alle dichiarazioni di Jerome Powell durante il simposio di Jackson Hole, hanno confermato un cambiamento nella politica monetaria della Federal Reserve. Con un abbassamento dei tassi d'interesse previsto per settembre, la direzione e la velocità dei futuri tagli rimangono vincolate ai dati economici. Questo ciclo di riduzione dei tassi sembra simile a quello del 2019, suggerendo un ambiente di liquidità esterno più favorevole per il mercato A-shares, aumentando le probabilità di stabilizzazione del mercato stesso.

Analisi delle Performance di Mercato

Nel corso della settimana, si è osservata una disparità nei rendimenti degli indici A-shares, influenzata da vari fattori: la revisione al ribasso dei dati non agricoli da parte della Federal Reserve ha portato a fluttuazioni globali, mentre il volume di scambi è rimasto basso, esercitando pressione sul mercato. Tuttavia, alcuni ETF hanno visto un aumento significativo dei volumi, offrendo un supporto cruciale al mercato.

Settori in Crescita e Performance Economica

Nel mese di luglio, si è registrato un miglioramento generale nelle vendite di macchinari per costruzione, con un'espansione significativa nella produzione di circuiti integrati. Le vendite di smartphone, tuttavia, hanno mostrato un rallentamento, mentre le vendite di attrezzature di imballaggio hanno mostrato risultati misti. Nel complesso, i dati sulla produzione industriale suggeriscono una ripresa moderata.

Flussi di Capitale e Investimenti

Questa settimana ha visto un deflusso netto di capitale nel mercato di finanziamento, con una netta preferenza per ETF in aumento. Nei primi quattro giorni di trading, il deflusso netto è stato di 92,1 miliardi di yuan, mentre il numero di nuovi fondi pubblici è aumentato. I dati indicano un interesse crescente per i settori della siderurgia e degli elettrodomestici, mentre il settore farmaceutico ha visto un aumento degli acquisti di ETF.

Novità nel Settore Videoludico

Il lancio di "Black Myth: Wukong" ha registrato un successo clamoroso, con oltre dieci milioni di copie vendute su diverse piattaforme. Questo titolo ha superato i 300.000 giocatori online contemporaneamente su Steam, posizionandosi tra i giochi più popolari. L'interesse generato potrebbe beneficare non solo il gioco stesso, ma anche i settori correlati come merchandising e turismo.

Tendenze di Valutazione nel Mercato A-Shares

Il livello di valutazione complessivo delle azioni A è diminuito rispetto alla settimana precedente, con un rapporto prezzo/utili (PE) di 13,1. La maggior parte dei settori ha visto una diminuzione dei valori di valutazione, con eccezioni nel settore degli elettrodomestici e delle banche.

Rischi e Considerazioni Future

È fondamentale tenere presente i rischi associati a dati economici inferiori alle aspettative e