🟨"Lending DeFi: La Nuova Frontiera dei Rendimenti Sostenibili"
Giorno: 2025-05-12 | Ora: 08:45 Gli utenti delle criptovalute stanno cercando rendimenti più sostenibili, con il lending decentralizzato (DeFi) che domina il mercato, raggiungendo 53,6 miliardi di dollari. Aave, con 25 miliardi, rappresenta quasi metà del settore. I DEX, in declino, hanno visto il loro valore ridursi drasticamente. I protocolli DeFi, considerati più affidabili, potrebbero rappresentare il 65% del mercato entro fine 2024, stimolati dalla partecipazione istituzionale e normative più chiare.
Gli utenti delle criptovalute potrebbero essere alla ricerca di rendimenti più sostenibili in questo ciclo, poiché il valore totale bloccato nel lending decentralizzato (DeFi) continua a raggiungere nuovi massimi, mentre gli exchange decentralizzati (DEX) hanno mostrato performance inferiori. Attualmente, i protocolli di lending DeFi dominano in termini di valore totale bloccato, con 53,6 miliardi di dollari, che rappresentano il 43% dei 124,6 miliardi di dollari bloccati in tutti i protocolli DeFi. Questo dato supera anche il liquid staking.
Il protocollo di lending multichain Aave detiene attualmente 25 miliardi di dollari di valore bloccato, coprendo quasi la metà del mercato del lending DeFi. Al contrario, i DEX, che in passato detenevano quasi il doppio del valore totale bloccato del loro concorrente più vicino, sono scesi da 85,3 miliardi di dollari nel novembre 2021 a 21,5 miliardi di dollari oggi.
Secondo un'analisi, il lending è considerato il "modo sostenibile per generare rendimento" nel DeFi, poiché il pooling di liquidità nei DEX è diventato poco redditizio a causa delle perdite temporanee. Inoltre, il design più "efficiente in termini di capitale" di Uniswap v3, rispetto alla versione precedente, potrebbe aver contribuito a questa diminuzione, poiché i fornitori di liquidità ora possono guadagnare più premi con meno capitale iniziale.
I protocolli di lending DeFi come Aave e Compound Finance permettono agli utenti di prestare asset per guadagnare interessi o prendere in prestito contro garanzie. I contratti smart gestiscono depositi, prestiti e tassi di interesse per garantire transazioni senza fiducia. Ad esempio, chi fornisce Ether (ETH) e Tether (USDT) su Aave guadagna attualmente un rendimento percentuale annuo dell'1,86% e del 3,17%, rispettivamente.
Offrire stablecoin ed Ether ai pool DEX come quello di Uniswap può offrire ricompense più elevate; tuttavia, queste sono molto meno sostenibili, in quanto oscillano quotidianamente.
Il lending cripto basato su DeFi ha rappresentato circa il 65% del mercato totale entro la fine del 2024, mantenendo o aumentando la propria quota di mercato rispetto ai prestatori centralizzati ogni trimestre dal quarto trimestre del 2022. La caduta del mercato è iniziata con il fallimento di vari prestatori cripto centralizzati, causando un crollo massiccio del valore totale bloccato.
Il crollo collettivo ha comportato un calo stimato del 78% della dimensione del mercato del lending cripto dal picco del 2022 al minimo del mercato ribassista. Tuttavia, i protocolli di lending DeFi hanno guidato la ripresa dell'attività di lending cripto, con un aumento quasi del 960% nei prestiti aperti DeFi tra il quarto trimestre del 2022 e il quarto trimestre del 2024.
Si prevede che la partecipazione istituzionale crescente e normative più chiare stimolino la prossima ondata di adozione del lending cripto.
