Giorno: 15 novembre 2024 | Ora: 11:56

Analisi delle Posizioni di Investimento delle Principali Società Cinesi nel Terzo Trimestre

Alla fine di questa settimana, la maggior parte degli investitori istituzionali statunitensi ha completato la divulgazione dei dati di possesso del terzo trimestre (13F). Questo ha attirato l'attenzione degli investitori domestici, in particolare sulle mosse di investimento delle principali società cinesi come Hillhouse e Gaoyi.

Focus sulle Azioni Cinesi

In generale, nel terzo trimestre, la maggior parte delle società di private equity cinesi ha concentrato i propri investimenti sulle azioni cinesi quotate negli Stati Uniti. In particolare, sia Hillhouse che Gaoyi hanno aumentato la loro esposizione verso le azioni cinesi. Tuttavia, mentre Hillhouse ha ridotto la sua partecipazione in Pinduoduo, Gaoyi ha invece scelto di incrementarla.

Strategie di Investimento di Hillhouse

Hillhouse Capital, attraverso HHLR Advisors, ha registrato una crescita del valore totale delle sue posizioni di oltre il 10% nel terzo trimestre, continuando ad aumentare la sua esposizione agli asset cinesi. Nella top ten delle sue azioni, ben nove erano azioni cinesi, inclusi nomi come BeiGene, Alibaba e Pinduoduo. La percentuale di azioni cinesi nel valore totale delle sue partecipazioni è aumentata dall'85% al 93%, sottolineando la predominanza di queste azioni nel portafoglio di Hillhouse.

Particolarmente significativo è stato l'aumento delle partecipazioni in Alibaba, con un incremento di 344.8 mila azioni, che è risultato in un aumento del 64.1%, rendendola la seconda posizione nel portafoglio. Al contrario, Hillhouse ha ridotto le sue partecipazioni in Pinduoduo di 412.5 mila azioni, segnando una diminuzione del 46.4%.

Le Mosse di Gaoyi

Alla fine del terzo trimestre, le partecipazioni in azioni statunitensi di Gaoyi avevano un valore di 8.7 miliardi di dollari, con un incremento del 14.5% rispetto al secondo trimestre. Le sue dieci principali partecipazioni includevano Pinduoduo, Huazhu, e NetEase. Gaoyi ha aumentato significativamente le sue posizioni in Pinduoduo e in altre azioni cinesi, consolidando Pinduoduo come la sua principale partecipazione.

Nonostante ciò, Gaoyi ha continuato a ridurre le sue posizioni in ZTO Express e Meta, e ha venduto anche azioni di Microsoft e Tencent Music, mentre ha aperto nuove posizioni in Boss Zhipin e Li Auto.

Le Decisioni di Jinglin

Jinglin ha adottato una strategia di riduzione delle partecipazioni nel terzo trimestre, vendendo in modo significativo la maggior parte delle sue azioni, ma aumentando solo le posizioni in Apple e ZTO Express. Di conseguenza, il valore totale delle sue partecipazioni è sceso da 37.9 miliardi a 31.5 miliardi di dollari. Jinglin ha ridotto drasticamente le sue posizioni in azioni tecnologiche, come Microsoft e Nvidia, mentre ha mantenuto Pinduoduo come la sua principale partecipazione.

Un'importante operazione è stata l'incremento delle partecipazioni in Apple, con un aumento di 59.1 mila azioni, che ha segnato una crescita del 356.9%, posizionando Apple come la settima partecipazione nel suo portafoglio.

Le Mosse di Li Lu

Li Lu, noto come il "Buffett cinese", ha seguito la strategia di Buffett, riducendo significativamente le sue partecipazioni in Apple del 58.18%, acquistando invece azioni di Sable Offshore Corp. Fino alla fine del terzo trimestre, il portafoglio di Himalaya Capital comprendeva solo sette azioni, tra cui Bank of America, Google e Occidental Petroleum.

Queste manovre evidenziano le diverse strategie di investimento delle principali società di private equity cinesi nel contesto attuale del mercato azionario, con un forte focus sulle azioni cinesi e un atteggiamento misto verso i titoli tecnologici.