Giorno: 23 agosto 2024 | Ora: 16:09

Il Rafforzamento dello Yen Giapponese e l'Impatto su Bitcoin

Il recente aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone ha portato lo yen giapponese al suo livello più forte rispetto al dollaro statunitense da marzo. Questo movimento ha avuto ripercussioni significative anche su Bitcoin (BTC), che ha registrato perdite settimanali in un contesto di possibili restrizioni finanziarie globali.

Aumento dei Tassi da Parte della Banca del Giappone

In un'azione decisiva, la Banca del Giappone (BoJ) ha innalzato il suo obiettivo per il tasso d'interesse overnight non garantito a circa 0,25%, rispetto all'intervallo precedente di 0%-0,1%. Inoltre, la BoJ ha annunciato che ridurrà gli acquisti di obbligazioni volti a stimolare la liquidità a circa 3 trilioni di yen (circa 20 miliardi di dollari) al mese entro il primo trimestre del 2026. A marzo, la banca stava acquistando circa 6 trilioni di yen di obbligazioni al mese.

Bitcoin e il Mercato Finanziario

Bitcoin ha mantenuto una posizione difensiva, oscillando intorno ai $66.000 e registrando una perdita settimanale del 2% in attesa di possibili nuovi tagli ai tassi da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti. Questo ha alimentato la domanda per lo yen, considerato un "anti-rischio", facendo scendere il tasso USD/JPY a quasi 150, il livello più forte per lo yen da marzo. I future legati all'S&P 500 sono aumentati dello 0,4%, segnalando un'apertura positiva per mercoledì.

Effetti sulle Operazioni di Carry Trade

Gli operatori di mercato utilizzano lo yen giapponese a basso rendimento per investire o finanziare investimenti in attività ad alto rendimento. Pertanto, un notevole rally dello yen tende a influenzare le cosiddette operazioni di carry trade, costringendo gli investitori a ridurre l'esposizione ad attività più rischiose, comprese le criptovalute. BlackRock ha osservato nella sua nota settimanale che "la popolarità dello yen come valuta di finanziamento può causare effetti a catena in altri mercati, contribuendo a inasprire le condizioni finanziarie globali". La recente impennata dello yen ha indotto gli investitori a ridurre le posizioni che utilizzavano lo yen a basso rendimento per acquistare valute con rendimenti più elevati.

Prospettive Future per lo Yen e Bitcoin

Lo yen ha guadagnato quasi 6,4% rispetto al dollaro questo mese, il guadagno più alto da novembre 2022. Questo potrebbe spiegare in parte la recente avversione al rischio nei titoli tecnologici e il ripetuto esaurimento rialzista di Bitcoin vicino ai $70.000. Se la Federal Reserve invierà un forte segnale dovish più tardi mercoledì, lo yen potrebbe guadagnare ulteriore terreno, aumentando l'avversione al rischio nel mercato.