Giorno: 26 dicembre 2024 | Ora: 00:01:49

Il Futuro dell'Intelligenza Artificiale e il Mercato Azionario Statunitense

Con lo sviluppo e le prospettive dell'intelligenza artificiale, il mercato azionario tecnologico statunitense si avvia verso il terzo anno di un trend rialzista. Sebbene ci siano opinioni contrastanti sulla capacità dell'IA di trasformare radicalmente l'economia, è chiaro che l'innovazione applicativa continua a evolversi rapidamente. Nel recente rapporto di mercato per il 2025, Wall Street ha condiviso le sue ultime opinioni sullo sviluppo del settore.

Investimenti in Intelligenza Artificiale in Crescita

Nel 2024, le grandi aziende tecnologiche hanno investito enormi somme nella costruzione di infrastrutture per l'intelligenza artificiale. Secondo UBS, entro la fine dell'anno, Alphabet, Amazon, Meta e Microsoft potrebbero aver investito 2220 miliardi di dollari in capitale per l'IA, con un aumento del 50% rispetto al 2015. Questo è solo l'inizio. “Le spese di ricerca e sviluppo delle importanti aziende tecnologiche stanno raggiungendo livelli comparabili a quelli del governo federale degli Stati Uniti. Stimiamo che entro il 2030, i costi di queste infrastrutture possano superare i 7000 miliardi di dollari, pari al 2% del PIL statunitense”, ha affermato BlackRock nel suo rapporto per il 2025.

Con la crescente complessità del design dell'IA, ci si aspetta che le aziende continuino a investire in centri informatici, chip e sistemi energetici. UBS suggerisce di prestare attenzione al settore energetico, poiché la domanda di aziende elettriche per mantenere i centri di informazione dell'IA continua a crescere.

Espansione del Mercato delle Transazioni in Intelligenza Artificiale

Goldman Sachs ha dichiarato che nel 2024 l'attenzione sulle transazioni relative all'IA sarà concentrata nelle prime fasi di sviluppo del settore. La prima fase è rappresentata da leader di settore come Nvidia, mentre la seconda fase riguarda l'implementazione pratica e le “azioni delle pale”, che includono data center e altre attività legate ai chip.

Sebbene queste transazioni siano chiaramente ancora molto popolari, le istituzioni di Wall Street credono che, man mano che emergono ulteriori applicazioni, l'ampiezza degli investimenti avrà buone possibilità di aumentare. Goldman Sachs prevede che nel 2025 si aprirà una finestra di opportunità per le transazioni di terza fase, in cui le aziende genereranno reddito grazie all'IA e sfrutteranno questa tecnologia per migliorare i propri flussi di entrate. Nella sua analisi, Goldman Sachs ha fornito un elenco di aziende raccomandate, tra cui Commvault Systems, Cloudflare, Datadog, Gartner e Mastercard.

UBS ha inoltre sottolineato alcuni scenari applicativi che necessitano di particolare attenzione nei prossimi anni. “Ci aspettiamo che nell'assistenza sanitaria, nella sicurezza informatica e nella fintech emergeranno applicazioni efficaci di intelligenza artificiale generativa.”

Benefici per il Mercato Azionario Statunitense

Nel 2024, il mercato azionario statunitense ha superato le performance degli altri mercati sviluppati, grazie in gran parte all'aumento dei prezzi delle azioni delle grandi aziende tecnologiche guidato dall'IA. Apollo, una delle principali società di gestione patrimoniale, ha affermato che gli Stati Uniti possiedono più centri di dati rispetto a qualsiasi altro paese significativo, conferendo loro un grande vantaggio sul mercato.

Torsten Slok, capo economista di Apollo, ha spiegato nel rapporto per il 2025: “Nel contesto della trasformazione, gli investimenti commerciali e di ricerca negli Stati Uniti stanno aumentando, un fenomeno assente in altri paesi.” Gli investimenti finanziari nell'IA potrebbero essere una delle ragioni principali per cui l'economia statunitense sta performando così bene. “Gli investimenti fiscali del governo federale nelle energie rinnovabili e nelle infrastrutture, così come negli ambiti economici legati all'IA, sono fondamentali per la sostenibilità fiscale del paese”, ha aggiunto Slok.

BlackRock ritiene che l'entusiasmo per la costruzione di infrastrutture per l'IA e il continuo spostamento energetico verso i centri informatici rappresentino un vantaggio significativo per l'economia statunitense e il commercio dell'IA nel 2025. “Crediamo che i giganti dell'IA continueranno a beneficiare il mercato azionario statunitense, motivo per cui rimaniamo ottimisti, soprattutto rispetto a concorrenti globali come i mercati azionari europei.”

Intelligenza Artificiale e Inflazione

Le istituzioni prevedono che l'intelligenza artificiale potrebbe contribuire a ridurre l'inflazione. BlackRock e UBS affermano che questa innovazione potrebbe segnare l'inizio di una nuova era di forza lavoro e miglioramento dell'efficienza economica.

Con sempre più aziende che adottano strumenti di intelligenza artificiale, i lavori convenzionali saranno automatizzati e nuovi design aziendali verranno implementati. Grazie all'automazione e all'aumento dell'offerta di beni e servizi, si prevede che l'inflazione diminuisca. UBS nel suo report per il 2025 ha avvertito che questo cambiamento non sarà immediato, ma si manifesterà gradualmente nel corso dei prossimi anni.

Considerando che la Fed sta ancora affrontando le sfide dell'inflazione, le potenziali pressioni sui prezzi derivanti dalle proposte fiscali e doganali del presidente eletto Trump saranno certamente ben accolte. La Fed ha abbassato i tassi per la terza volta a dicembre, ma l'ultima proiezione sui tassi mostra che il margine per ulteriori riduzioni nel prossimo anno è diminuito da quattro a due. I tassi federali potrebbero vedere la loro prima finestra di abbassamento a maggio o giugno del prossimo anno.

UBS ha dichiarato che se le capacità dell'intelligenza artificiale vengono riconosciute, questo potrebbe indicare una trasformazione delle performance e una riduzione dei costi di vari progetti e servizi, accelerando il progresso finanziario. “A livello macroeconomico, riteniamo che la trasformazione dell'IA possa contribuire a ridurre l'inflazione, promuovere lo sviluppo e, di conseguenza, portare a tassi reali più elevati nei prossimi anni,” ha concluso la banca.