Giorno: 10 febbraio 2025 | Ora: 23:04

Analisi del Fondo Orientale Harbour: Rendimento e Opportunità nel 2024

Il 10 febbraio, il fondo Orientale Harbour Investment Fund, gestito da Dan Bin, ha presentato all'American Securities and Exchange Commission (SEC) le ultime informazioni riguardanti le sue posizioni nel mercato azionario statunitense. Questo articolo analizza le recenti variazioni nel portafoglio, le performance del fondo e le prospettive per il futuro, con particolare attenzione ai rischi associati all'intelligenza artificiale.

Variazione delle Posizioni del Fondo

Secondo i dati rilasciati, a fine 2024, il valore totale del portafoglio del fondo ammontava a 995 milioni di dollari, con un leggero aumento rispetto ai 969 milioni del terzo trimestre. Il fondo detiene un totale di 14 titoli, con i cinque principali investimenti rappresentati da: NVIDIA, FNGU (ETN a leva 3 sul FANG+), META, Microsoft e Apple.

Tra le variazioni, il fondo ha introdotto tre nuovi titoli nel quarto trimestre: Palantir, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) e SoundHound AI. Inoltre, ha incrementato la posizione in Tesla, mentre ha ridotto l'esposizione a NVIDIA e FNGU. Le posizioni in META, Microsoft, Apple, Google C, TQQQ, Amazon, NVDL e TNA sono rimaste invariate.

Performance del Fondo nel 2024

Durante tutto il 2024, il fondo Orientale Harbour ha mostrato risultati notevoli. Nella classifica annuale dei fondi hedge di Morgan Hedge, il fondo ha ottenuto un rendimento del 46,99%, posizionandosi al terzo posto tra i 9956 fondi con un patrimonio gestito superiore ai dieci milioni di dollari.

Attenzione ai Rischi dell'Intelligenza Artificiale

Nel rapporto annuale e nelle prospettive per il 2024, Dan Bin ha sottolineato che, nonostante il potenziale di investimento nell'era dell'intelligenza artificiale, esistono anche significativi rischi. Egli ritiene che la domanda di capacità di calcolo per AI stia entrando in un "periodo di inferenza", il che potrebbe aumentare la necessità di GPU di alta gamma, contrariamente alle preoccupazioni che suggeriscono un calo della domanda.

Dan Bin ha anche evidenziato che la richiesta di potenza di calcolo per l'addestramento non si è arrestata e che la competizione potrebbe intensificarsi. Ha osservato che, sebbene l'AI possa offrire opportunità in diversi settori, come medicina, finanza ed educazione, le valutazioni di mercato attuali risultano elevate, con il PE dinamico del Nasdaq 100 a 27 volte e quello dello S&P 500 a 22 volte, entrambi superiori alla media storica.

Strategie per Affrontare il Mercato Volatile

Dan Bin consiglia agli investitori di aumentare la loro posizione in contante e di considerare l'uso di opzioni protettive o di investimenti a bassa valutazione per prepararsi a un mercato che potrebbe affrontare maggiori fluttuazioni nel 2025. Egli avverte anche riguardo ai rischi legati alla concentrazione del mercato azionario statunitense e all'eccesso di inventario nel settore dei chip.

In sintesi, nonostante le prospettive ottimistiche per l'AI, è fondamentale mantenere un approccio prudente e strategico in un contesto di mercato complesso e variabile.