FLASHRECAP : 🔴 "Volatilità estrema nei mercati: il confronto USA-Cina agita i Treasury americani, ma le vendite non puniscono l'America"

Giorno: 2025-04-08 | Ora: 18:33:25 La sessione di trading di lunedì verrà ricordata come una delle più volatili dal crollo causato dal COVID nel marzo 2020, con i mercati globali colpiti dal confronto tra Stati Uniti e Cina riguardo ai dazi, senza che nessuna delle due superpotenze mostri segni di cedimento. Durante questa incertezza, il focus si è spostato sul rendimento dei Treasury americani a 10 anni, un indicatore chiave del tasso d'interesse privo di rischio. Questo rendimento è sceso dal 4,8% al 3,9% dopo che il presidente Trump ha intensificato le tensioni commerciali con dazi sulle importazioni. Tuttavia, contrariamente alle aspettative, i rendimenti sono aumentati, arrivando al 4,22%, segnalando una crescente instabilità e sfiducia nei confronti del debito sovrano. L'analista Ole S. Hansen ha messo in evidenza il massiccio sell-off di Treasury, suggerendo che i grandi investitori, inclusi i detentori stranieri, stanno vendendo e riportando a casa i loro asset. Tuttavia, il presidente di Bianco Research, Jim Bianco, ha contestato l'idea che le vendite siano dovute a una punizione verso gli Stati Uniti, evidenziando invece un movimento di capitali verso gli Stati Uniti, piuttosto che lontano da essi. Nonostante le speculazioni, la narrativa secondo cui la Cina stia utilizzando le sue partecipazioni in Treasury per guadagnare leva nella guerra commerciale è stata messa in discussione, poiché i titoli di stato americani non rappresentano una minaccia diretta per gli Stati Uniti.