🟨"Falcon USD perde ancoraggio a $1: preoccupazioni su liquidità e collaterale"
Giorno: 2025-07-08 | Ora: 17:06 Falcon USD (USDF), una stablecoin sintetica sovra-collateralizzata di Falcon Finance, ha perso il suo ancoraggio a $1, scendendo a $0.9783. Ciò ha sollevato preoccupazioni sulla liquidità e la qualità del collaterale. Grachev di Falcon Finance afferma che USDF è sovra-collateralizzata al 116%, ma critiche sulla gestione e l'illiquidità degli asset persistono, alimentando sospetti di truffa. Il team di ricerca DeFi LlamaRisk ha evidenziato rischi operativi e mancanza di trasparenza.
Falcon USD (USDF), una stablecoin sintetica sovra-collateralizzata emessa dal protocollo di finanza decentralizzata Falcon Finance, ha perso il suo ancoraggio previsto di $1 martedì, suscitando preoccupazioni crescenti riguardo alla liquidità e alla qualità del collaterale. I dati di CoinMarketCap mostrano che il valore di Falcon USD è sceso fino a $0.9783 nella mattinata di martedì, scatenando nuove indagini da parte della comunità DeFi, con alcuni osservatori del settore che mettono in discussione il supporto e la governance del token.
Il fondatore di Obchakevich Research ha espresso preoccupazione riguardo alla situazione, evidenziando che le voci sui problemi di qualità del collaterale hanno minato la fiducia degli investitori. A differenza delle stablecoin garantite da fiat come USDC o USDT, Falcon USD non è direttamente ancorata a depositi in dollari in conti bancari, ma viene coniata bloccando asset digitali, comprese criptovalute volatili. Un’analisi dei dati di Parsec ha segnalato una diminuzione della liquidità on-chain per USDF, che si attesta a $5.51 milioni al momento della scrittura.
In risposta alle accuse, Andrei Grachev, partner di Falcon Finance e DWF Labs, ha pubblicato un lungo post su X affermando che stablecoin e Bitcoin rappresentano il 89% del collaterale, con solo l'11% costituito da altcoin. Grachev ha anche dichiarato che USDF è sovra-collateralizzata al 116% e che Falcon Finance adotta strategie di mercato neutrali per generare entrate. Ha spiegato che il valore della stablecoin viene mantenuto organicamente dai trader, che possono coniare e vendere USDF se il prezzo supera $1, mentre se scende sotto $1 possono acquistarlo e riscattarlo.
Tuttavia, le affermazioni di Grachev hanno sollevato ulteriori interrogativi. Obchakevich ha definito come "eccessivamente ottimistiche" le affermazioni riguardo all'assenza di alternative a Falcon Finance. Altri membri della comunità, come lo sviluppatore pseudonimo 0xlaw, hanno accusato Falcon Finance di detenere “decine di milioni di dollari in cattivo debito”, definendo USDF “una truffa”. Secondo 0xlaw, USDF sarebbe sostenuta da asset illiquidi, inclusi ampi depositi del token MOVE di Movement Network, il cui trading è stato sospeso da Coinbase per non conformità agli standard di quotazione.
Un’ulteriore valutazione dei rischi da parte del gruppo di ricerca DeFi LlamaRisk ha sollevato ulteriori bandiere rosse, affermando che il team di Falcon ha autorità unilaterale sulla gestione operativa degli asset di riserva e ha evidenziato possibilità di emissione eccessiva. Il rapporto ha anche segnalato preoccupazioni riguardo alla mancanza di divulgazioni complete, inclusa una ripartizione dettagliata degli asset di riserva e un fondo assicurativo inaccessibile.
