Giorno: 08 gennaio 2025 | Ora: 09:27

Fenomeno delle ETF Cross-Border e Rischi di Premium Elevati

Con l'aumento dell'instabilità nei mercati azionari sia nazionali che internazionali, i fondi speculativi stanno affluendo verso ETF cross-border con capitalizzazioni più piccole e transazioni più agili. Recentemente, si è assistito a un fenomeno di premium elevati tra questi ETF, nonostante i fondi stessi abbiano lanciato ripetute avvertenze sui rischi.

Elevati Tassi di Premium nelle ETF

Il 8 gennaio, a seguito di un calo collettivo dei principali indici azionari statunitensi, quindici ETF cross-border, tra cui il S&P Consumer ETF e il S&P 500 ETF, hanno emesso avvisi riguardanti i rischi di premium. Alcuni di questi ETF hanno persino dovuto sospendere temporaneamente le contrattazioni a causa di tali rischi. Ad esempio, il S&P 500 Consumer Select Index ha chiuso con un ribasso dell'1,4%, ma il S&P Consumer ETF ha visto un aumento del 4,5% entro la chiusura, con un tasso di premium che ha superato il 38%.

Attraente Target per Fondi Speculativi

Questi ETF ad alta premium presentano caratteristiche comuni: transazioni T+0, piccole dimensioni di flusso e bassa liquidità. Questi fattori li rendono facili prede per i fondi speculativi. Ad esempio, il S&P Consumer ETF ha un flusso di capitale inferiore ai 6 miliardi, ma ha visto un volume di scambi di 60,64 miliardi il 8 gennaio, a causa dell'interesse speculativo.

Attenzione ai Rischi di Ritorno del Premium

Con l'aumentare delle fluttuazioni di prezzo nel mercato secondario, molte società di fondi hanno emesso avvisi urgenti riguardo ai rischi di premium, avvertendo che gli investitori potrebbero subire perdite significative. I dati mostrano che, dall'inizio del 2025, sono stati pubblicati quasi 150 avvisi di rischio di premium da parte delle società di fondi. Gli investitori sono quindi esortati a monitorare attentamente i tassi di premium e a considerare la gestione del rischio come una priorità.

In sintesi, la situazione attuale nel mercato degli ETF cross-border richiede vigilanza e consapevolezza da parte degli investitori, che devono essere pronti a gestire i rischi associati a queste operazioni speculativa.