Giorno: 04 febbraio 2025 | Ora: 23:18

Analisi dell'Impatto di DeepSeek sulle Azioni Tecnologiche e sul Mercato dell'Oro

La recente introduzione di DeepSeek ha costretto investitori nazionali e internazionali a riconsiderare la potenza tecnologica della Cina, causando un impatto significativo sulle fondamenta delle azioni tecnologiche americane. Inoltre, l'effetto di DeepSeek ha rafforzato, in una certa misura, la logica a lungo termine della de-dollarizzazione dell'oro.

Timori per le Tariffe sull'Oro Importato negli Stati Uniti

Secondo alcune notizie di mercato, a causa delle preoccupazioni relative alla possibile imposizione di dazi sulle importazioni di oro da parte di Trump, i partecipanti al mercato dell'oro stanno accelerando il trasferimento dell'oro fisico da Londra ai magazzini COMEX di New York. Questa situazione ha contribuito a un rapido aumento dei prezzi dell'oro a livello internazionale. Il 3 febbraio, il prezzo dell'oro spot a Londra ha toccato il massimo storico di 2830,49 dollari/oz, mentre il prezzo dell'oro futures a New York ha raggiunto i 2872 dollari/oz.

Fluttuazioni nei Prezzi dell'Oro

Il 4 febbraio, durante il trading in Asia, il prezzo dell'oro spot a Londra si aggirava attorno ai 2810 dollari/oz, dopo il recente picco di 2830,49 dollari/oz. Contestualmente, il prezzo dell'oro futures a New York si attestava sui 2840 dollari/oz, in calo rispetto ai massimi storici precedenti di 2872 dollari/oz.

Un rapporto di ricerca di Everbright Futures ha evidenziato diversi fattori che spingono verso l'aumento dei prezzi dell'oro: innanzitutto, le aspettative che la Federal Reserve continui con una politica monetaria espansiva; in secondo luogo, l'incertezza economica globale generata dalle politiche tariffarie di Trump; infine, il fallimento delle promesse di Trump di risolvere rapidamente il conflitto tra Russia e Ucraina, il che ha complicato ulteriormente il contesto geopolitico, motivando un incremento della domanda di oro. Complessivamente, si prevede che l'oro continuerà a essere acquistato in caso di calo dei prezzi.

Accelerazione delle Importazioni di Oro e Aumento della Domanda

È interessante notare che le preoccupazioni relative ai dazi sulle importazioni di oro hanno portato a un'accelerazione delle importazioni da parte della borsa di New York. Alla fine di gennaio, la quantità di oro consegnata giornalmente sul mercato COMEX ha subito un'impennata, con i tassi di leasing dell'oro nel mercato spot di Londra che hanno raggiunto i massimi dal 2008.

Le notizie di mercato segnalano che, a causa delle preoccupazioni per i dazi, i partecipanti al mercato stanno spostando rapidamente l'oro fisico da Londra a New York, generando un aumento della domanda nel mercato spot di Londra e portando a prestiti di oro fisico dalla Banca d'Inghilterra. Questo ha contribuito a far raggiungere ai prezzi dell'oro sia nei futures COMEX che nel mercato spot di Londra nuovi massimi storici.

DeepSeek e la Logica della De-Dollarizzazione dell'Oro

Riguardo al dibattito attuale su DeepSeek, l'economista capo di Dongwu Securities, Lu Zhe, ha osservato che l'impatto di DeepSeek sulle azioni tecnologiche americane ha anche rafforzato la logica della de-dollarizzazione dell'oro a lungo termine.

Lu Zhe ha affermato che l'impatto di DeepSeek sta sfidando le fondamenta delle valutazioni delle azioni tecnologiche americane, che sono già caratterizzate da una concentrazione eccessiva. In prospettiva, l'emergere di DeepSeek rappresenta una sfida per la strategia di acquisto delle azioni americane in caso di ribasso, dato che il settore tecnologico sta affrontando un aumento dell'incertezza e della volatilità.

Prospettive Future per l'Oro e Mercati delle Materie Prime

A breve termine, l'accelerazione delle importazioni di oro dovuta ai timori per i dazi potrebbe amplificare la volatilità dell'oro. Nel medio termine, si prevede che le operazioni di riduzione dei tassi di interesse possano ripresentarsi già a marzo, contribuendo a un aumento del prezzo dell'oro. Nel lungo termine, l'impatto di DeepSeek sulla supremazia tecnologica del dollaro potrebbe rappresentare solo l'inizio di un processo di de-dollarizzazione che fornirà un supporto stabile e duraturo per l'oro.

Inoltre, secondo un recente rapporto di Goldman Sachs, l'incertezza delle politiche americane sta enfatizzando la necessità di diversificare le materie prime nei portafogli d'investimento, con previsioni favorevoli per oro e petrolio, e stime di un prezzo dell'oro di 3.000 dollari/oz entro il secondo trimestre del 2026.

Tuttavia, è importante notare che, secondo la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), alla settimana del 28 gennaio, le posizioni nette lunghe dei trader speculativi sul COMEX sono diminuite di 3.766 contratti, scendendo a 230.592 contratti; mentre le posizioni nette lunghe sull'argento sono scese a 26.318 contratti, un minimo di tre settimane.