🟨CRYPTO ANALISI: "Bitcoin: Record di Afflussi e Stabilità nel Mercato"
Giorno: 2025-12-07 | Ora : 20:38 Durante il ciclo 2022–2025, Bitcoin ha attratto 732 miliardi di dollari in nuovi capitali, superando tutti i cicli precedenti. Questo periodo ha visto il Realized Cap di Bitcoin raggiungere 1,1 trilioni di dollari, mentre il prezzo è aumentato da 16.000 a 126.000 dollari (+690%). I flussi mensili attuali oscillano tra 30 e 100 miliardi di dollari, con un picco di 39,8 miliardi a ottobre 2025. La dominanza di Bitcoin è cresciuta dal 38,7% al 58,3%, mentre quella di Ethereum è scesa al 12,1%. La volatilità di Bitcoin è diminuita dall'84% al 43%, indicando un mercato più stabile. Le stablecoin costituiscono l'8,3% del mercato totale e rimangono fondamentali per la liquidità.
Durante il ciclo 2022–2025, Bitcoin ha attirato un record di 732 miliardi di dollari in nuovi capitali, superando così il totale degli afflussi registrati in tutti i cicli precedenti messi insieme. Questo periodo di accumulo ha portato il Realized Cap di Bitcoin a un massimo storico, mentre il mercato si presenta più stabile e caratterizzato da una maggiore partecipazione istituzionale.
Secondo il Rapporto sui beni digitali di Glassnode per il quarto trimestre, i flussi di capitale cumulativi in questo ciclo hanno raggiunto 732 miliardi di dollari. A confronto, i cicli precedenti avevano visto afflussi di 4,4 miliardi di dollari dal 2011 al 2015, 86 miliardi di dollari dal 2015 al 2018 e 388 miliardi di dollari dal 2018 al 2022. I dati mostrano che i flussi netti mensili attuali oscillano tra 30 e 100 miliardi di dollari, con un picco recente di circa 39,8 miliardi di dollari al mese nel ottobre 2025, che successivamente è sceso a circa 15 miliardi di dollari mensili. Questi afflussi provengono principalmente dalla liquidità delle stablecoin, dalla domanda di ETF spot e dalle infrastrutture per asset tokenizzati.
Inoltre, Bitcoin ha raggiunto un altro traguardo quest'anno con il suo Realized Cap che ha toccato 1,1 trilioni di dollari. A differenza della capitalizzazione di mercato, che valuta tutte le monete al prezzo di mercato più recente, questa metrica tiene traccia degli afflussi e deflussi di capitale netti, valutando ogni moneta in base all'ultima transazione on-chain. Nel periodo 2022–2025, il prezzo di Bitcoin è aumentato da 16.000 a 126.000 dollari, rappresentando un incremento del 690%.
Dall'inizio di novembre 2022, la dominanza di Bitcoin è aumentata dal 38,7% al 58,3%, un cambiamento attribuito a una preferenza per asset con maggiore liquidità e minori rischi. Nel contempo, la quota di mercato di Ethereum è scesa al 12,1%, continuando una tendenza di sotto-performanza rispetto a Bitcoin dopo il Merge del 2022. Il settore più ampio delle Altcoin rappresenta ora il 21,3% del mercato totale, in parte a causa di una partecipazione al dettaglio più contenuta e di un capitale speculativo limitato rispetto ai cicli precedenti.
Le stablecoin costituiscono l'8,3% del mercato totale, leggermente superiori rispetto all'anno scorso, ma al di sotto del picco del 17,3% registrato alla fine del 2022. Questi asset rimangono la principale valuta di riferimento sulle borse centralized e decentralized, e la loro crescente adozione nei mercati emergenti contribuisce alla liquidità e supporta il commercio denominato in dollari.
I dati mostrano anche una diminuzione della volatilità a lungo termine di Bitcoin, con il tasso che è sceso dall'84% al 43%. La volatilità realizzata dell'asset digitale ha registrato una diminuzione strutturale man mano che la profondità del mercato si è ampliata. Le misure di fluttuazione a breve termine, su periodi di un mese e tre mesi, hanno oscillato tra il 17% e il 75%. Sebbene questi livelli siano inferiori rispetto ai cicli precedenti di Bitcoin, rimangono comunque sopra i benchmark tipici per azioni e materie prime, indicando che il mercato sta continuando a rispondere ai cambiamenti di liquidità e di sentiment.
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