Giorno: 14 novembre 2024 | Ora: 08:32

La Crisi del Mercato Giapponese: Yen e Azioni in Caduta

Il mercato giapponese sta affrontando una crisi significativa, con il valore dello yen in calo e il mercato azionario in difficoltà. Questo articolo analizza le cause di questo declino e le possibili azioni delle autorità giapponesi.

Il Calo dello Yen

Il 14 novembre, il tasso di cambio dello yen rispetto al dollaro ha continuato a scendere, superando la soglia di 156, il livello più basso dal luglio di quest'anno. Gli analisti avvertono che il superamento di questi due livelli critici, 155 e 156, aumenta il rischio di un intervento da parte delle autorità giapponesi nel mercato valutario.

Un Mercato Azionario in Difficoltà

Parallelamente al calo dello yen, anche il mercato azionario giapponese ha registrato una discesa. Alla chiusura, l'indice Nikkei 225 ha subito una diminuzione dello 0,48%, attestandosi a 38.535,7 punti, segnando così il terzo calo consecutivo e un ribasso complessivo del 2,4% per la settimana. Aziende come Tokyo Electron e SoftBank Group hanno visto un calo delle loro azioni superiore al 3%.

Cause Estere della Devalorizzazione

La recente svalutazione dello yen sembra essere principalmente attribuibile a fattori esterni. Dopo la vittoria di Trump alle elezioni americane, i rendimenti dei titoli di stato statunitensi hanno registrato un aumento costante, mettendo sotto pressione lo yen. Gli analisti suggeriscono che la ripresa delle operazioni di arbitraggio sullo yen potrebbe essere già in atto, a causa della curva dei rendimenti più ripida.

Possibili Interventi da Parte della Banca Centrale Giapponese

Attualmente, i trader valutari stanno monitorando da vicino le possibili misure di intervento che le autorità giapponesi potrebbero adottare. La continua svalutazione dello yen potrebbe portare la Banca del Giappone a considerare un aumento dei tassi di interesse anticipato. Secondo gli swap overnight, la probabilità di un aumento dei tassi nella riunione di politica monetaria di dicembre si avvicina al 50%.

Implicazioni sul Mercato Aggiuntive

Oltre ai problemi nel mercato giapponese, anche i mercati azionari cinesi e di Hong Kong hanno mostrato segni di correzione. Alla chiusura, l'indice ChiNext ha registrato un calo del 3,4%, mentre l'indice Shanghai Composite ha perso l'1,73% e l'indice Shenzhen Component ha subito un ribasso del 2,83%. Il numero totale di azioni in calo nelle tre borse è stato superiore a 4800.

Il Ruolo delle Politiche Economiche di Trump

Le politiche economiche espansive e inflazionistiche che Trump potrebbe implementare potrebbero influenzare negativamente lo yen. La possibilità che la Federal Reserve rallenti il suo programma di riduzione dei tassi accentua ulteriormente le preoccupazioni per lo yen, poiché la diminuzione del differenziale di rendimento tra Stati Uniti e Giappone potrebbe essere più lenta.

Conclusioni e Prospettive Future

In sintesi, la situazione attuale del mercato giapponese è critica. Le autorità giapponesi si trovano di fronte a decisioni difficili, con il rischio di dover intervenire nel mercato dei cambi per sostenere lo yen. Le previsioni indicano che un eventuale aumento dei tassi di interesse potrebbe avvenire già a dicembre, ma le conseguenze di tali decisioni potrebbero portare a turbolenze nel mercato globale.