Giorno: 15 gennaio 2025 | Ora: 02:49

Analisi del Mercato Statunitense in Vista della Pubblicazione dei Dati CPI

Il 15 gennaio, si attende con grande attenzione la pubblicazione dei dati sul CPI (Indice dei Prezzi al Consumo) degli Stati Uniti per il mese di dicembre. I timori riguardo alla persistenza dell'inflazione e l'incertezza sui futuri tassi di interesse da parte della Federal Reserve hanno portato l'indice di volatilità VIX a livelli vicini a 20. Gli analisti considerano questo dato cruciale per le previsioni sui tassi d'interesse della Fed, con possibili forti oscillazioni nei mercati azionari.

Andamento del Mercato Azionario

Il 14 gennaio, il mercato azionario statunitense ha mostrato un'andamento altalenante. Dopo una partenza positiva, influenzata dai dati PPI di dicembre inferiori alle attese, i principali indici hanno subito un ribasso. Il NASDAQ ha registrato un quinto giorno consecutivo di calo, mentre il DOW e lo S&P 500 hanno chiuso con lievi guadagni.

Previsioni sul CPI di Dicembre

Per quanto riguarda le aspettative sul CPI di dicembre, il mercato prevede un incremento dello 0.3% rispetto al mese precedente e un aumento del 2.9% rispetto allo stesso mese dell'anno precedente, il livello più alto degli ultimi cinque mesi. La crescita del core CPI, escludendo energia e cibo, è attesa al 3.3% su base annua, con un rallentamento del tasso mensile a 0.2%.

Analisi di Wells Fargo e Fattori Inflazionistici

Secondo Wells Fargo, il processo di lotta contro l'inflazione da parte della Federal Reserve non subirà una significativa inversione, ma si prevede che la tendenza al ribasso dell'inflazione negli Stati Uniti si stabilizzi nel 2025. I precedenti cali dell'inflazione erano stati sostenuti da miglioramenti nelle catene di approvvigionamento e dal calo dei prezzi delle materie prime, fattori che ora stanno svanendo, mentre nuove sfide, come i cambiamenti nelle politiche commerciali, potrebbero emergere.

Impatto del CPI sulla Volatilità del Mercato

Brent Kochuba, fondatore di SpotGamma, ha notato che l'aumento della volatilità del mercato azionario statunitense potrebbe portare il S&P 500 a rimbalzare rapidamente sopra i 5900 punti, se i dati sul CPI mostrano segnali di raffreddamento. In caso contrario, se i dati dovessero superare le attese, ci si aspetta un ulteriore calo dell'indice e un aumento significativo del VIX.

Inizio della Stagione delle Relazioni Finanziarie

Con la pubblicazione dei dati CPI, inizia anche la stagione delle relazioni finanziarie per il quarto trimestre, con giganti come Morgan Stanley, Goldman Sachs e Citibank pronte a rilasciare i loro report. Gli analisti prevedono che l'aumento dei tassi di interesse e il rafforzamento del dollaro metteranno alla prova la redditività delle aziende in questo trimestre.

Volatilità Attesa e Differenziali nei Risultati Aziendali

Secondo un rapporto della Bank of America, gli operatori di opzioni si aspettano che, durante questa stagione delle relazioni finanziarie, le azioni dell'S&P 500 subiranno una volatilità media del 4.7% dopo la pubblicazione dei risultati, un valore record. Mike Wilson, Chief Investment Officer di Morgan Stanley, ha avvertito che il rafforzamento del dollaro potrebbe amplificare le disparità nei risultati aziendali, colpendo in modo particolare le aziende con una forte esposizione internazionale.

Conclusioni sulle Prospettive Azionarie

Con la diminuzione delle aspettative di un abbassamento dei tassi da parte della Federal Reserve, la crescita dei profitti aziendali diventa cruciale per il mercato azionario. Larry Adam, Chief Investment Officer di Raymond James, ha affermato che questa stagione delle relazioni finanziarie potrebbe rivelarsi tra le più significative degli ultimi anni.