🟨Calamos lancia un ETF Bitcoin "protetto" per investitori cauti
Giorno: 18 luglio 2025 | Ora: 22:57 Calamos Investments ha presentato un ETF di Bitcoin "a scala" per investitori cauti, mirato a limitare le perdite oltre il 20% tramite contratti opzioni su cinque ETF Bitcoin. Questo nuovo prodotto si aggiunge a una serie di ETF "protetti" lanciati a gennaio, in risposta alla volatilità di Bitcoin. Gli ETF di Bitcoin, approvati nel 2024, hanno visto un afflusso di 53,1 miliardi di dollari, raggiungendo 150 miliardi in attivi.
Calamos Investments, una società di investimento con oltre 40 miliardi di dollari in attività gestite, ha presentato una domanda per un fondo negoziato in borsa (ETF) di Bitcoin (BTC) "a scala", rivolgendosi a investitori cauti che desiderano esporsi ai mercati delle criptovalute. Questo prodotto si aggiunge a una crescente lista di tentativi da parte di gestori patrimoniali di offrire esposizione a Bitcoin con misure di protezione integrate, in risposta alla volatilità della criptovaluta.
Secondo un'analisi di Fidelity, Bitcoin è stato da tre a quasi quattro volte più volatile rispetto ai principali indici azionari. A gennaio, Calamos ha lanciato tre ETF di Bitcoin "protetti". Il nuovo ETF investirà in contratti opzioni che si riferiscono alla performance di cinque ETF Bitcoin: iShares Bitcoin Trust di BlackRock, Bitcoin Mini Trust di Grayscale, Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund e ARK 21Shares Bitcoin ETF.
Le opzioni sono strumenti di investimento che conferiscono al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di comprare o vendere un'attività sottostante entro una certa data. Sono comunemente utilizzate per mitigare i rischi e proteggere contro potenziali perdite. Calamos afferma che il suo ETF mirerà a proteggere da perdite superiori al 20%. Oltre alle opzioni, il fondo può investire in liquidità e titoli di Stato statunitensi, a seconda dell'approccio di gestione del portafoglio adottato.
In un esempio riportato nel documento, se il "Floor" è fissato al 20% e il prezzo del Bitcoin scende dell'8% durante un periodo di riferimento, un investitore nel fondo sottostante non riceverebbe alcuna protezione poiché la diminuzione non supera il 20%. Al contrario, se il prezzo scendesse del 32%, la caratteristica del Floor sarebbe progettata per limitare la perdita dell'investitore al 20%.
Calamos ha anche lanciato a gennaio tre ETF di Bitcoin "protetti" con vari gradi di potenziale di guadagno e protezione dalle perdite. Cointelegraph ha contattato Calamos per un commento, ma non ha ricevuto risposta al momento della pubblicazione.
Gli ETF di Bitcoin in generale offrono esposizione alla più grande criptovaluta del mondo supportando i fondi con Bitcoin reale. Ad esempio, BlackRock possiede 716,5 BTC per un valore di circa 85,4 miliardi di dollari, secondo Arkham Intelligence. Spesso, quel Bitcoin è conservato presso custodi, come nel caso in cui BlackRock ha contratto con Anchorage per tale motivo.
Approvati nel gennaio 2024, gli ETF di Bitcoin spot hanno avuto un debutto di successo a Wall Street. Secondo sosovalue.com, gli strumenti hanno registrato un afflusso netto cumulativo di 53,1 miliardi di dollari fino a martedì. Gli attivi netti totali detenuti in questi fondi hanno raggiunto i 150 miliardi di dollari, rappresentando il 6,5% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin.
I cinque ETF che l'ETF a scala di Calamos cerca di seguire hanno un valore complessivo di 124,3 miliardi di dollari in attività, ossia l'83,1% del totale delle attività negli ETF di Bitcoin.
