Giorno: 28 novembre 2024 | Ora : 14:54

Possibilità di Rally del Prezzo di Bitcoin dopo la Scadenza delle Opzioni da 13,6 miliardi di Dollari

Questa settimana si prevede una delle più grandi scadenze mensili di opzioni su Bitcoin (BTC) del 2024, con un'esposizione totale di 13,6 miliardi di dollari. L'evento rappresenta un'opportunità cruciale per i tori di spingere il prezzo di Bitcoin oltre i 100.000 dollari. È importante valutare l'impatto delle opzioni call (di acquisto) e put (di vendita) che scadranno il 29 novembre.

Analisi del Mercato e delle Opzioni su Bitcoin

Negli ultimi tre settimane, l'S&P 500 ha faticato a mantenere livelli superiori a 6.000, segnalando una crescente cautela tra gli investitori. Questo cambiamento di sentimento è riflesso anche nel rendimento delle obbligazioni sovrane a cinque anni degli Stati Uniti, sceso dal 4,35% del 15 novembre al 4,12% attuale. Gli investitori stanno dando sempre più importanza alla sicurezza relativa delle obbligazioni governative, anche a fronte di rendimenti più bassi.

Le incertezze macroeconomiche, spesso guidate da timori di rallentamento economico, tendono a innescare un volo verso beni più sicuri, spingendo gli investitori ad abbandonare gli asset più rischiosi. Tuttavia, il rimbalzo del 5% dal minimo di Bitcoin a 90.775 dollari del 26 novembre suggerisce che la fiducia rimane forte, nonostante i guadagni del 34% negli ultimi 30 giorni.

Opzioni Call e Put: Un'Analisi Dettagliata

Secondo una nota di ricerca datata 27 novembre, gli economisti di Pantheon Macroeconomics hanno affermato che l'inflazione delle spese per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti potrebbe superare il 3% se il presidente eletto Donald Trump attua dazi sulle importazioni. A parte ciò, gli analisti di Barclays hanno osservato che:

“Dazi temporanei e incerti di questo tipo creano incentivi naturali a ritardare gli investimenti.”

Da una prospettiva più ampia, le opzioni call (di acquisto) per il 29 novembre hanno un valore nozionale aggregato di 7,4 miliardi di dollari su Deribit, CME, OKX, Binance e Bybit, superando i 6,2 miliardi di dollari di interesse aperto per le opzioni put (di vendita) del 19%. Questa disparità è più ristretta rispetto alle tendenze tipiche, poiché i trader di criptovalute tendono a essere ottimisti.

Scenario e Pressione sui Tori

Attualmente, solo il 20% delle opzioni call ha prezzi di esercizio pari o superiori a 100.000 dollari, rappresentando un valore nozionale di 4,25 miliardi di dollari per la scadenza di novembre. In contrasto, meno del 2% delle opzioni put mira a 100.000 dollari o più, rendendo la maggior parte di esse praticamente prive di valore e riducendo il loro valore nozionale a circa 80 milioni di dollari.

Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili per l'exchange Deribit basati sulle tendenze di prezzo attuali. La disponibilità di opzioni call e put per la scadenza del 28 novembre dipenderà dal prezzo di liquidazione di Bitcoin alle 8:00 UTC:

• Tra 86.000 e 90.000 dollari: l'esito netto favorisce le opzioni call per 1,65 miliardi di dollari.
• Tra 90.000 e 94.000 dollari: l'esito netto favorisce le opzioni call per 2,6 miliardi di dollari.
• Tra 94.000 e 98.000 dollari: l'esito netto favorisce le opzioni call per 3,55 miliardi di dollari.
• Tra 98.000 e 102.000 dollari: l'esito netto favorisce le opzioni call per 4,58 miliardi di dollari.

Di conseguenza, i ribassisti affrontano una notevole pressione per spingere il prezzo di Bitcoin al di sotto dei 90.000 dollari prima della scadenza delle opzioni di novembre, per evitare che le opzioni call prevalgano. Tuttavia, la resilienza di Bitcoin in mezzo alle preoccupazioni inflazionistiche suggerisce che i prezzi potrebbero raggiungere i 100.000 dollari o più subito dopo la scadenza di queste opzioni BTC.

Considerazioni Finali

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni investimento e movimento di trading comporta rischi, e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.