Giorno: 17 novembre 2024 | Ora: 08:58

Analisi della Distribuzione di Probabilità Implied nel Mercato delle Opzioni di Bitcoin

Il prezzo del Bitcoin (BTC) sta faticando a mantenersi sopra i 90.000 dollari, mentre nel mercato delle opzioni elencate su Deribit si osservano sviluppi che richiamano modelli già visti, analoghi a quelli che hanno preceduto il recente crollo dei titoli di Trump Media.

Distribuzione di Probabilità Implied e Aspettative di Prezzo

La distribuzione di probabilità implied rappresenta le aspettative del mercato riguardo il prezzo futuro dell'asset sottostante, derivanti dai prezzi delle opzioni a diversi strike price e date di scadenza. Questo modello mostra le probabilità che i trader assegnano all'asset per raggiungere determinati livelli di prezzo. I dati raccolti dalla piattaforma finanziaria crypto BloFin indicano che la distribuzione di probabilità implied ha subito uno "shift a sinistra", suggerendo che i partecipanti al mercato vedono una maggiore probabilità di un trading di BTC a prezzi più bassi da qui in avanti.

Indicazioni dai Mercati delle Opzioni

Griffin Ardern, responsabile del trading e della ricerca sulle opzioni presso BloFin, ha dichiarato a CoinDesk in una chat su Telegram: "Un indicatore tipico è la distribuzione di probabilità implied: che si tratti di MSTR, COIN o delle opzioni BTC di Deribit, la distribuzione di probabilità implied di diverse date di scadenza ha mostrato un significativo shift a sinistra." Questo suggerisce che i trader condividono un consenso implicito secondo cui i prezzi di BTC e altcoin rimangono elevati, con potenziali pullback in arrivo.

Paralleli con il Mercato DJT e Impatti Recenti

Ardern ha aggiunto che uno shift simile è stato osservato nel mercato delle opzioni DJT, che ha preceduto il recente crollo dei prezzi. Il prezzo delle azioni è dimezzato a 27 dollari in poco più di due settimane, come riportato dalla piattaforma di charting TradingView. Le azioni DJT erano salite fino a 54 dollari alla fine di ottobre, quando i mercati avevano scontato una potenziale vittoria del candidato repubblicano Donald Trump nelle elezioni statunitensi del 5 novembre.

In effetti, il pro-crypto Trump è emerso vittorioso come previsto, e da quel momento il BTC è aumentato di oltre 20.000 dollari, toccando in un'occasione il valore di 93.000 dollari. Attualmente, secondo i dati di CoinDesk, la criptovaluta scambia a 88.100 dollari.

Commenti della Fed e Prospettive di Mercato

I commenti "hawkish" da parte dei funzionari della Fed supportano l'ipotesi di un pullback dei prezzi suggerito dalla distribuzione di volatilità implied. Giovedì, il presidente Jerome Powell ha affermato che l'economia non sta mandando segnali che giustifichino un'accelerazione nel ridurre i tassi, deludendo le aspettative di un allentamento della liquidità più rapido. Dallo scorso settembre, la Fed ha già abbassato i tassi di 75 punti base, inviando segnali bullish agli asset rischiosi.

Tuttavia, la maggior parte dei partecipanti al mercato continua a mantenere un atteggiamento ottimista, scommettendo su un potenziale aumento dei prezzi oltre la barriera dei 100.000 dollari.