Giorno: 14 novembre 2024 | Ora: 23:01

Le Scommesse sul Rendimento della BCE: Un Trader Scommette su Un Grande Taglio dei Tassi

Secondo le ultime notizie di giovedì, un trader sta scommettendo su un significativo abbassamento del tasso di interesse da parte della Banca Centrale Europea (BCE) durante la riunione di politica monetaria del "doppio dodici".

Dettagli della Scommessa

Fonti vicine alla situazione hanno rivelato che questo trader ha utilizzato opzioni su futures sui tassi di interesse. Se i policymaker della BCE decidono di abbassare il tasso di deposito di 75 punti base a dicembre, o di 50 punti base mostrando una propensione a ulteriori riduzioni a gennaio, il trader potrebbe ottenere un ritorno di 6,25 milioni di euro (circa 47,75 milioni di yuan), ovvero dieci volte l'importo inizialmente investito.

Le Aspettative del Mercato

Attualmente, il mercato monetario prevede un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della BCE il prossimo mese. Dalla conclusione delle elezioni statunitensi la scorsa settimana, le aspettative per un abbassamento di 50 punti base sono aumentate al 25%, influenzate principalmente dalla politica tariffaria di Trump. Nella stessa settimana, il presidente della Bundesbank, Nagel, ha avvertito che se il piano di Trump dovesse andare avanti, l'economia tedesca potrebbe subire una perdita dell'1% del PIL.

Previsioni Economiche per la Germania

Considerando che le previsioni di crescita economica per la Germania nel prossimo anno sono inferiori all'1%, ciò implica che la principale economia europea potrebbe affrontare un "periodo di tre anni di contrazione economica". Nel frattempo, secondo le ultime dichiarazioni del cancelliere tedesco Scholz, il voto di fiducia sarà programmato per metà dicembre. Questo significa che quando Trump assumerà l'incarico, la Germania si troverà nel pieno delle elezioni, senza la possibilità di reagire alle azioni statunitensi.

Pressioni sui Costi di Prestito

Oltre a questi fattori evidenti, giovedì il blog della BCE ha pubblicato un articolo affermando che le operazioni di riduzione del bilancio hanno portato a pressioni al rialzo sui costi di prestito. Questo suggerisce che i policymaker potrebbero aver bisogno di ulteriori riduzioni dei tassi per bilanciare il quantitative tightening (QT).

Contesto delle Aspettative di Riduzione dei Tassi della BCE

Dal momento che la BCE ha iniziato a ridurre i tassi a giugno di quest'anno, ha già attuato un abbassamento di 25 punti base a settembre e ottobre, portando il tasso di deposito dal 4% al 3,25%. Con l'aggravarsi della crisi economica europea e con il ritorno di Trump alla Casa Bianca previsto per l'inizio dell'anno prossimo, molte istituzioni hanno rivisto al rialzo le loro proiezioni per la velocità di riduzione dei tassi da parte della BCE.

Rischi e Incertezze

Per Lagarde, una delle principali incognite sarà se seguirà l'esempio di Powell, che sta considerando di "sospendere" i tagli. Fino a quel momento, il tasso di cambio euro/dollaro ha visto un rimbalzo dopo aver toccato il livello di 1,05. È importante notare che il tasso di cambio euro/dollaro era sceso a 1,12 a fine settembre.

Fonte: 财联社