🟨"AMM e DeFi: Innovazioni nel Web3 su Solana"
Giorno: 24 giugno 2025 | Ora: 01:18 PM Nel settore Web3, i prodotti DeFi, in particolare gli Automated Market Makers (AMM), rivestono un ruolo cruciale. Questo articolo analizza le implementazioni di AMM su Solana, come il CPMM di Raydium, il CLMM e il DLMM, evidenziando strategie per i fornitori di liquidità e il loro impatto sulla finanza decentralizzata. Gli AMM stanno trasformando il panorama finanziario tradizionale.
Nel panorama attuale del settore Web3, i prodotti legati alla finanza decentralizzata (DeFi) dominano il mercato. Tra questi, gli Automated Market Makers (AMM) rappresentano un elemento chiave, fungendo da motore di innovazione nel settore finanziario di Web3. Questo articolo esplora alcune implementazioni significative di AMM nell'ecosistema di Solana, con l’obiettivo di fornire indicazioni utili ai fornitori di liquidità su come scegliere le loro strategie di investimento.
Il CPMM (Constant Product Market Maker) è la forma più basilare di AMM e si trova in numerosi prodotti. Ad esempio, Raydium ha sviluppato un AMM basato su un prodotto costante, dove la quantità di due token all'interno di un pool mantiene un prodotto fisso: X * Y = k. Quando un utente aggiunge liquidità al pool, viene automaticamente creato un account associato al suo wallet e vengono emessi LP Token, che rappresentano la quota del wallet nel pool. Questi token verranno distrutti quando il fornitore di liquidità decide di ritirare i fondi.
Il programma on-chain del CPMM è stato sviluppato utilizzando Anchor e il codice è disponibile su GitHub. Quando un utente scambia token su Raydium, viene attivato un comando di swap. Per esempio, se un utente desidera scambiare USDC con TRUMP, può farlo attraverso il pool TRUMP-USDC. Il processo di scambio avviene interagendo direttamente con il programma CPMM di Raydium, senza la necessità di creare nuovi contratti come avviene in Ethereum.
Il CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker), anch'esso sviluppato da Raydium, si ispira a Uniswap V3 e offre ai fornitori di liquidità la possibilità di impostare un intervallo di prezzo in cui i fondi verranno distribuiti. Questo approccio consente una maggiore efficienza nell'utilizzo del capitale, ma richiede anche una gestione attenta da parte dei fornitori di liquidità, dato che il rischio di perdite impermanenti aumenta con la volatilità del mercato.
Il DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) è un altro prodotto AMM, simile al CLMM, ma introduce il concetto di Bin, che consente agli scambi di avvenire senza slittamento di prezzo all'interno dello stesso Bin. Questo può aumentare significativamente il volume delle transazioni e le probabilità di successo. I fornitori di liquidità possono scegliere tra diverse strategie, a seconda della volatilità del mercato, per ottimizzare i rendimenti.
In conclusione, gli AMM rappresentano una componente vitale del panorama finanziario di Web3, grazie alle loro meccaniche innovative che promuovono la diffusione e lo sviluppo della finanza decentralizzata. Con il continuo progresso tecnologico e l'evoluzione degli ecosistemi, gli AMM hanno il potenziale di trasformare ulteriormente il settore finanziario tradizionale.
