🟨"Aave Introduce il Modulo di Sicurezza Umbrella per la Gestione del Rischio"
Giorno: 07/06/2025 | Ora: 12:09 Il 5 giugno, Aave ha implementato il modulo di sicurezza Umbrella, trasferendo il rischio dai gestori agli detentori di aToken. Questo sistema centralizza la gestione del rischio e introduce stati di deficit per attivare misure di compensazione. Sebbene migliori la gestione del rischio, potrebbe ridurre le rendite attese. Umbrella rappresenta un avanzamento per Aave e un modello per altri progetti DeFi.
Il 5 giugno, Aave ha ufficialmente implementato il modulo di sicurezza Umbrella, segnando un cambiamento significativo nella gestione del rischio. Con questo nuovo sistema, non è più Aave a sopportare direttamente il rischio, ma i detentori di aToken, creando un legame diretto tra rischio e rendimento.
Il modulo Umbrella rappresenta un sistema centrale di contratti intelligenti per la gestione del rischio e l'incentivazione all'interno del protocollo Aave. Rispetto ai moduli di sicurezza precedenti, Umbrella centralizza la gestione di vari StakeToken associati ai fondi di Aave v3 tramite il contratto Umbrella Core, responsabile della riduzione e copertura delle perdite.
Questo nuovo sistema definisce due stati di deficit: il "Deficit Pendente", che indica le perdite non ancora compensate, e il "Compensazione del Deficit", un limite sotto il quale non si attivano le misure di riduzione. Ad esempio, in un pool di USDC, se il limite di compensazione è fissato a 500 USDC, la riduzione delle risorse avviene solo se le perdite superano tale soglia.
Il processo prevede che quando si verifica un deficit, il sistema attivi automaticamente le funzioni necessarie per ridurre il valore degli StakeToken in base alle perdite, trasferendo i fondi a un'entità di raccolta di Aave. Le operazioni di copertura delle perdite sono riservate a entità specifiche, garantendo controllo e conformità nel flusso di fondi.
Umbrella offre anche un'interfaccia utente che facilita operazioni come stakking, riscatto e gestione delle ricompense, migliorando l'esperienza degli utenti. Tuttavia, ci sono vantaggi e svantaggi associati a questo nuovo sistema. Tra i benefici, c'è una gestione del rischio più dettagliata e una maggiore modularità, mentre tra i rischi c'è la chiara associazione tra rendimento e rischio per i detentori di StakeToken.
Le ricompense per lo stakking sono determinate dalla governance e variano in base alla quantità di stake e al saldo del pool di ricompense. Questo sistema potrebbe portare a una diminuzione delle rendite attese, come nel caso di GHO, dove le aspettative di rendimento potrebbero calare drasticamente.
In conclusione, l'implementazione del modulo Umbrella rappresenta un passo avanti significativo per Aave nella gestione del rischio e nell'ottimizzazione dei processi. Con una base operativa solida, Aave potrebbe continuare a migliorare le proprie performance, offrendo un esempio per altri progetti DeFi in un mercato in continua evoluzione.
