🟥 **"2025: Il Crollo del Dollaro e le Nuove Direzioni degli Investimenti Globali"**
Giorno: 25 giugno 2025 | Ora: 07:08 Nel primo semestre del 2025, il dollaro ha subito un crollo, scendendo di oltre l'8%, con previsioni di Goldman Sachs che indicano una continuazione della debolezza a causa di investimenti esteri in calo. Gli analisti segnalano un cambiamento nel cross-currency basis swap, evidenziando una minore propensione ad acquistare attività in dollari a favore di euro e yen, in un contesto di incertezze politiche.
Il Declino del Dollaro nel 2025
Con l'avvicinarsi della fine del primo semestre del 2025, gli investitori stanno notando un significativo calo del dollaro, che ha subito un "crollo libero". Secondo i dati di mercato, l'indice del dollaro di Bloomberg è sceso di oltre l'8% quest'anno, segnando l'inizio peggiore di sempre per un anno. Anche l'indice ICE ha registrato un calo di circa il 9%, il che potrebbe rappresentare la performance semestrale più debole dal 1986.
Le Previsioni di Goldman Sachs
Richard Chambers, responsabile del trading globale di Goldman Sachs, prevede che la debolezza del dollaro continuerà, poiché gli investitori stranieri stanno aumentando le loro coperture valutarie. Chambers ha affermato che ci si aspetta un incremento dei tassi di copertura valutaria e che l'acquisto di obbligazioni statunitensi con copertura valutarie diventerà sempre più comune.
Domanda Straniera in Calo
Molti esperti ritengono che la caduta del dollaro sia dovuta all'incertezza generata dalle politiche del presidente Trump, che ha influito sulla fiducia degli investitori. Sebbene non ci siano segnali chiari di un ritiro massiccio dagli investimenti in obbligazioni statunitensi, Chambers prevede un indebolimento della domanda estera, poiché gli investitori europei potrebbero preferire restare nei loro mercati locali.
Indicatori di Mercato Sfavorevoli
Recentemente, un indicatore nel mercato valutario ha segnalato una diminuzione della domanda di dollari. Gli analisti di diverse banche, tra cui Morgan Stanley e Goldman Sachs, hanno notato un cambiamento nel cosiddetto cross-currency basis swap, che riflette i costi aggiuntivi per scambiare una valuta con un'altra. Questo cambiamento suggerisce una minore propensione degli investitori ad acquistare attività denominate in dollari, a favore di euro e yen.
Considerazioni Finali sul Mercato
Il cambiamento nel cross-currency basis è significativo perché stabilisce i prezzi della copertura valutaria a lungo termine per le aziende e gli investitori a livello globale. Inoltre, rappresenta un indicatore delle tendenze nei flussi di capitale tra le economie e le classi di attività. Guneet Dhingra di BNP Paribas ha dichiarato che esiste un flusso sostanziale di capitali che si sposta dagli Stati Uniti verso l'Europa, suggerendo un cambiamento nei comportamenti di investimento.
